观点：7月底重要会议临近，市场博弈政策发力方向。从盘面、经济数据和近期政策指引来看，将由中央财政发力，主要抓手是产业政策，因1）全面刺激受货币和财政政策条件约束，2）地产和消费刺激效果不佳。产业政策偏暖主导下，预计小盘成长风格将占优。另外，对比上轮地产刺激周期，降低存量房贷利率是地产政策最后一招，释放后地产链或将面临利多出尽，但市场本就对地产政策低预期，不会影响短期趋势。
　　预计政治局会议前小盘成长将占优，炒作产业政策主导。7月美联储议息决议在政治局会议前，预计仍将加息25BP，因此外资回流暂不具有持续性。重要会议后趋势回落，因政策落地，预计无有效增量政策，利多出尽。由于市场反弹非一蹴而就，中期经济复苏向上，且流动性宽松，遇到回调可逐步加仓，无须担心悲观反转，重回下跌趋势。操作上，短线可在会议前止盈IM和科创50，会后逢低加仓，中线可持续多单持有。
　　操作建议：震荡修复，多单持有IM和科创50
　　向上风险点：1）7月FOMC不加息