报告摘要：
　　锂盐价格回落明显，锂资源企业业绩明显下滑
　　据SMM数据，2023H1电池级碳酸锂均价33.31万元/吨，同比下跌24.96%，受锂盐价格大幅下跌影响，锂资源企业业绩表现不尽如意。本周共7家企业公布半年度业绩预告，其中6家企业业绩同比下滑，江特电机归母净利润由盈转亏，盛新锂能降幅高达78.47%（取预告中值），上述公司除受锂盐价格下滑影响外，也受到了自有矿供给降低、经营成本提升等方面的影响，仅川能动力一家业绩出现同比改善，主要系基建出矿（即井巷工程掘进中产生的副产矿）销售量较上年同期增长所致。2023H1上述7家公司业绩同比变动中位数为-47.93%，大于锂盐价格跌幅，由此可判断大多数企业业绩下滑不仅受锂盐价格下跌的影响，还受出货量减少的影响。据SMM数据，2023Q2电池级碳酸锂均价25.36万元/吨，环比下跌38.56%。根据目前锂资源企业2023H1业绩预告统计得出，2023Q2归母净利润季度环比增速（取预告中值）最高的公司为融捷股份，达283.19%，最低为盛新锂能，达-59.79%，中位数数据为-39.77%，对应公司为雅化集团，此外，7家公司仅融捷股份和盐湖股份出现环比改善，其他5家公司均出现环比下滑，我们判断各大企业2023Q2业绩出现下滑主要系锂盐价格降低影响，但自给率较低的企业，比如盛新锂能、天华新能、江特电机业绩下滑幅度较大。
　　6月新能源车销量表现亮眼，下游消费旺季临近锂价短期仍有支撑
　　根据SMM数据，截至7月14日，电池级碳酸锂报价30.35万元/吨，环比7月7日报价下跌0.40万元/吨；工业级碳酸锂报价29.00万元/吨，环比7月7日报价下跌0.40万元/吨；电池级粗颗粒氢氧化锂报价28.00万元/吨，环比7月7日报价下跌0.60万元/吨；电池级微粉型氢氧化锂报价29.40万元/吨，环比7月7日报价下跌0.60万元/吨；工业级氢氧化锂报价25.90万元/吨，环比7月7日报价下跌0.55万元/吨。7月13日，Fastmarkets中国氢氧化锂现货出厂价报价均价为28.00万元/吨，较7月6日环比下跌0.5万元/吨；中国碳酸锂现货出厂价报价均价为29.90万元/吨，较7月6日环比上涨0.1万元/吨。本周碳酸锂价格小幅下跌，据SMM周报及广期所显示，主要系某盐湖大厂批量放货进入市场，叠加碳酸锂期货上市预期，市场持观望状态。终端方面，据乘联会7月10日发布，6月新能源乘用车批发销量达到76.1万辆，同比增长33.4%，环比增长12.1%，其中纯电动批发销量52.8万辆，同比增长17.0%，环比增长9.0%；插电混动销量23.3万辆，同比增长95.7%，环比增长20.1%，新能源车厂商批发渗透率31%，较2022年6月21%的渗透率提升10pct，6月车企销量上升明显，下游需求量有所上升，原料的采购根据订单进行。展望后市，新能源车即将进入消费旺季，材料厂补库需求短期支撑锂盐价格高位运行。
　　进口矿完成到港+新疆锂矿拍卖增多7月锂辉石供应，精矿价格下跌
　　7月14日，普氏能源咨询锂精矿（SC6）评估价格为3400美元/吨（FOB，澳大利亚），环比7月7日报价下跌100美元/吨。截止7月6日，Fastmarkets锂精矿评估价为3550美元/吨，环比6月22日报价下跌200美元/吨。截止7月14日，SMM锂精矿现货价为3610美元/吨，环比7月7日下跌125美元/吨，本周海内外锂精矿评估价下跌，据富宝锂电新能源及SMM周报显示，进口矿完成到港+新疆锂矿拍卖导致7月份的锂辉石供应量增多，先前锂矿供应紧俏的情势有所缓解。需求端由于碳酸锂价格上涨动力不足，盐厂采购偏谨慎。海外矿山Q3重新定价以后进口依旧以长单为主，临单成交量稀少，预计后续的价格稳中偏弱运行。
　　CPI超预期下降，加息周期结束预期强化镍价涨势明显
　　镍：截止到7月14日，LME镍现货结算价报收21305美元/吨，环比7月7日上涨4.59%。截止到7月14日，LME镍总库存为37458吨，环比7月7日下跌1.96%。截止到7月14日，沪镍报收16.66万元/吨，环比7月7日上涨1.20%，沪镍库存为2784吨，环比7月7日上涨7.78%。本周镍价上行，主要受宏观方面影响，本周焦点在于7月12日晚间美国劳工部公布的6月非季调CPI年率自6月4%回落到3%，且低于市场预测值的3.1%。CPI超预期下降导致市场对美联储接近结束加息周期的预期得到了强化。当前沪镍受宏观影响明显，因此需要额外关注后续宏观消息。
　　截止到7月14日，高镍生铁（8-12%）报收1045元/镍点，环比7月7日保持不变，据SMM周报显示，近期由于不锈钢厂前期采购原料已备货至7月甚至8月，长单比例增加后，目前市场散单成交偏少；截止到7月14日，电池级硫酸镍报收33900元/吨，环比7月7日上涨0.30%，据SMM周报显示，供应端，7月硫酸镍生产企业仍以按需生产为主，硫酸镍现货库存仍处于相对低位，同时原料价格的上涨引发硫酸镍生产企业惜售情绪加剧尤其是晶体生产厂商，需求端来看，据SMM调研7月份国内三元前驱体排产较上月环比减低2%，需求进一步走弱，刚需采购减量明显，同时，近期海外硫酸镍到货补充了部分企业库存，短期硫酸镍需求量进一步缩减，硫酸镍价格上行承压。
　　原料价格上行，成本支撑钴价上涨
　　钴：截止到7月14日，电