自研产品加速推广，叠加海外突破，2023年H1净利润高增。公司发布《2023年半年度业绩预增公告》，预计2023年H1实现归母净利润9,489.10-10,797.95万元，同比增加45%到65%；扣非归母净利润9,301.20-10,584.12万元，同比增加45%-65%。业绩高增的主要原因为：（1）工业软件自主可控趋势愈发显现，公司持续加大了云产品与服务等自研产品推广力度，同时自研产品收入与盈利能力均有所提升；（2）装备制造企业出海的背景下，海外订单有新突破，实现了盈利的较快增长。
　　能科科技始于智能电气业务，2015年开始布局智能制造，2019-2020年多次增发持续投入工业软件自研产品。能科科技是国内领先的智能制造和智能电气先进技术提供商。公司成立于2006年12月，公司早期聚焦于智能电气业务，为石油化工、钢铁冶金等工业企业提供工业电气节能系统解决方案、能源管理系统平台解决方案；2015年初公司设立控股子公司能科瑞元，开始筹建智能制造系统制造业务的工作团队，通过在智能电气业务领域积累的客户资源及实施经验做智能制造系统集成相关业务。通过2019年公开增发A股及2020年定增融资持续投入工业互联网平台及工业APP等自研产品，2021年正式推出乐仓生产力中台等自研产品。
　　携手华为，基于华为云iDME构建自研产品乐造MPM，实现设计-工艺-仿真-制造闭环管控。2023年4月华为联合伙伴共同发布智能制造解决方案伙伴联盟，能科科技成为首批加入华为智能制造解决方案联盟的伙伴之一。2023年7月华为开发者大会举行，在华为云iDME的加持下，能科科技开发了乐造MPM应用，该应用采具有先进的云原生及微服务技术路线、灵活的组件化APP设计、透明的设计-工艺-仿真-制造闭环管控、多态的制造运营数据共享协同、智能的基于流程和知识驱动的工艺设计六大亮点，真正实现了制造运营数据可视化、流程自动化、决策智能化，赋能客户提升数字化产品研发能力。
　　盈利预测：我们预测2023-2025年公司实现营业收入15.55、19.43、24.28亿元，同比增长25.87%、24.94%、24.95%；实现归母净利润2.75、3.64、4.56亿元，同比增长38.68%、32.53%、25.07%，给予“买入”评级。
　　风险提示：下游客户需求不及预期、盈利预测与估值模型不符预期