生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）与此次暂行办法的核心区别：更加鼓励创新。暂行办法中新增“采取有效措施鼓励生成式人工智能创新发展，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管”、“鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用，生成积极健康、向上向善的优质内容，探索优化应用场景，构建应用生态体系”、“鼓励生成式人工智能算法、框架、芯片及配套软件平台等基础技术的自主创新，平等互利开展国际交流与合作，参与生成式人工智能相关国际规则制定”。另外减少了“处一万元以上十万元以下罚款”等监管内容，整体监管态度更加鼓励国内AIGC创新发展，并争取国际话语权。
　　七部门监管职责明确，应用崛起奠定基础。生成式AI重点应用领域监管责任明确，有利于行业健康发展。网信、发展改革、教育、科技、工业和信息化、公安、广播电视、新闻出版等部门依据各自职责依法加强对生成式人工智能服务的管理。国家有关主管部门针对生成式人工智能技术特点及其在有关行业和领域的服务应用，完善与创新发展相适应的科学监管方式，制定相应的分类分级监管规则或者指引。
　　AI算力：重视国内需求弹性，重视国资算力服务牵引作用。1）光模块、交换机：仍为AI最确定受益环节。GH200单卡性能近4PFLOPs较H100翻倍，NVLink纵向扩展互联技术牵引需求，聚焦800G龙头公司及产能边际变化企业；2）AI服务器：2023H1演绎海外需求加单逻辑，H2重点跟踪国内需求边际变化，随搭载“Hopper”架构芯片的服务器出货加速、金融及运营商等非互联网厂商需求占比提升，国内AI服务器单价及毛利率有望提升；3）算力服务：AI时代卖水人，投资回报率有望提升。GPU算力成为稀缺资源，云厂商投资回收周期缩短，重视运营商作为中国算网建设中军作用。
　　AI应用：监管框架明晰加速应用发展，上游大模型厂商供给质量持续提高。若下游需求为C端或集中度较低的中小B端，亦或是供给格局极好的B端服务商，价值将会更多停留在此应用服务环节。C端以游戏为例，AIGC显著降低创作成本，并提升游戏的交互体验，ToB应用选择场景的思路：与客户需求共振，集成高流量入口平台，钉钉、金山及OA等办公场景具备基因。从算力需求角度，我们认为严肃性相对较低、算力消耗较少的领域或将率先迎来AI赋能，随后赋能过程会逐步延伸至意识形态领域较强、生成内容质量要求较高的场景。
　　AI数据服务：数据所有者话语权增强，特定领域数据积累将会构成核心竞争力。政府是公共数据最大供给方，必然加大数据开放力度以鼓励AIGC发展，政府一般性公共数据各大应用服务商均可合理获得，较难构成护城河，拥有特定领域数据沉淀的厂商在模型开发与应用中具有优势。同时数据要素顶层设计及产业发展重要性也得到重视，据国家工信安全发展研究中心测算数据，2021年我国数据要素市场规模达815亿元，预计"十四五"期间市场规模复合增速将超25%，2022年数据存储、分析、加工空间分别为180、175、160亿元。
　　AI安全：可以从两个维度理解。一方面AI作为新型基础设施的重要战略性技术加速发展，在网安领域如威胁识别、态势感知、风险评分、恶意检测、不良信息治理、骚扰诈骗电话检测、灰黑产识别等方面有其独特的价值和优势，另一方面，随着数据维度与量级剧增，有望推动AI模型、数据管理等安全需求，对数据资源进行更有效的保护和利用。暂行办法明确要求提供生成式人工智能产品或服务应当遵守法律法规的要求，尊重社会公德、公序良俗。
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