【宏观】——6月美国通胀数据点评：美国通胀超预期下行≠通胀风险散退
　　6月美国通胀下行超预期，本月通胀三大看点：1）通胀下滑程度较大部分受到去年基数较高影响。2）住房租金放缓对整体通胀的影响则更为突出。3）劳动力市场降温对通胀的影响存在但相对滞后。往后看，需求韧性+能源农产品扰动+公众的通胀预期波动下，均有可能导致通胀整体上行的风险有所增加，美联储对于货币政策立场的调整势必是基于基本面开始出现明显滑坡。
　　【固定收益】6月金融数据点评：金融数据大超预期，市场分歧或将加剧
　　6月金融数据大超预期，指向实体经济金融需求整体向好，与此前公布的PMI、物价指数等先行数据存在少许背离。我们认为，伴随金融数据公布，市场对当前宏观经济的判断分歧或将更为严重，由此指向更高的市场波动率。
　　【医药生物】康缘药业（600557.SH）2023年半年报点评：业绩增长符合预期，持续推动新品研发
　　2023H1实现营收25.53亿元（同比+21.74%），归母净利润2.76亿元（同比+30.60%），扣非净利润2.63亿元（同比+29.93%）；单Q2实现营收12.01亿元（同比+17.88%），归母净利润1.34亿元（同比+32.77%），扣非净利润1.23亿元（同比+29.08%）。Q2业绩增长主要系热毒宁注射液带动；利润水平逐渐修复；持续推动新产品研发；给予“买入”评级。
　　【食品饮料】宝立食品（603170.SH）2023年半年度业绩预告点评：全方位风味解决方案，重审公司B端能力和潜力
　　B端业务能力突出，全方位风味解决方案提供商。区别于市场认为公司是一家复合调味品公司，我们认为公司正逐步成长为全方位风味解决方案的提供商。从组织架构上看，核心股东签署《一致行动协议》且股东背景多元化保证公司高效、理性运转；从能力上看，公司长期深度绑定大客户，研发定制能力突出。相较于单纯的存量价格竞争，宝立以研发定制能力作为纽带与客户共同探索新产品形成互惠互利关系，“供给+需求”双驱动。