吉利汽车销量同环比增速高于行业平均。吉利汽车6月销量13.79万辆，同比增长8.9%，环比增长14.9%；1-6月累计销量69.40万辆，同比增长13.1%。据乘联会初步统计，6月国内狭义乘用车批发销量同比增长约2%，环比增长约11%，吉利整体销量同比增速好于行业平均水平。
　　吉利品牌销量环比向上，银河L7上市首月销量近万辆。6月吉利品牌销量10.67万辆，同比增长2.4%，环比增长14.9%；1-6月累计销量55.33万辆，同比增长10.6%。6月吉利新能源汽车销量3.86万辆，同比增长30.0%，环比增长42.7%，其中极氪品牌6月销量10620辆，同比增长146.9%，环比增长22.4%；1-6月累计销量4.26万辆，同比增长124.3%。银河系列首款车型银河L7于5月31日正式上市，6月银河L7销量达9673辆，极氪和银河车型热销共同带动吉利6月新能源销量同环比快速增长。新车方面，吉利星瑞扶摇版/昆仑版、新款帝豪冠军版等车型于6月上市；7月6日吉利银河发布旗下第二款车型银河L6官图，银河L6定位紧凑型轿车，预计将搭载e-CMA智能电混架构、新一代雷神智能电混8848系统、神盾电池安全系统等，新车预计将于3季度上市。预计银河L6将与银河L7形成互补，持续完善吉利在新能源主流市场的产品矩阵，促进吉利自主新能源销量增长。
　　领克品牌销量稳步向上。6月领克品牌销量1.64万辆，同比增长24.1%，环比增长13.0%；1-6月累计销量8.20万辆，同比增长6.2%。领克旗下首款全系采用新能源技术驱动的车型领克08 EM-P预计将于7月开启预售，8月上市，新车定位智能大五座超电SUV，基于全新一代电子电气架构CMAEvo打造，搭载EM-P超级增程方案、LYNKFlyme Auto系统等，有望成为推动领克新能源转型的重要车型。
　　盈利预测与投资建议
　　预测2023-2025年EPS分别为0.63、0.80、0.98元，可比公司为A、H股整车公司，可比公司23年PE平均估值21倍，目标价13.23元人民币，14.40元港币（1港币=0.9186人民币），维持买入评级。
　　风险提示
　　吉利、领克、极氪品牌销量低于预期风险、成本控制不及预期风险。