本报告导读：
　　中特估一带一路央国企重组公司弹性最大，央企推荐中国中铁/中国交建/中国铁建/中国建筑/中国中冶等，带路国改重组弹性推荐中材国际/北方国际/中钢国际/中工国际。
　　摘要：
　　国务院召开经济形势专家座谈会，努力推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。我国正处在经济恢复和产业升级的关键期，结构性问题、周期性矛盾交织叠加。实现经济运行持续整体好转、推动高质量发展取得新突破，必须坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，努力推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。要注重打好政策的“组合拳”，围绕稳增长、稳就业、防风险等，及时出台、抓紧实施一批针对性、组合性、协同性强的政策措施。
　　国家主席在上海合作组织成员国元首理事会第二十三次会议上讲：我们要加强高质量共建“一带一路”同各国发展战略和地区合作倡议对接，深入推进贸易和投资自由化便利化，加快口岸基础设施和区域国际物流大通道建设，保障区域产业链供应链稳定畅通。今年是我提出“一带一路”倡议10周年，中方将举办第三届“一带一路”国际合作高峰论坛，欢迎各方参加论坛活动，共同把这条造福世界的幸福之路铺得更宽更远。(1)6月29日至7月2日第三届中非经贸博览会长沙举办，吸引了53个非洲国家，12个国际组织，1700余家中非企业等参会历史之最。来自29个国家的近1600项展品报名参展，较上届增长约166%。(2)2023年1-6月中欧班列累计开行8641列，发送货物93.6万标箱，同比分别增长16%和30%。
　　国资委建立国有企业经济运行圆桌会议沟通交流机制。坚定不移做强做优做大国有企业，切实守好主责做强主业，更好保障能源资源安全，坚持专业化发展，优化国有资本布局结构，有效维护产业链供应链稳定。要坚持科技自立自强，强化关键核心技术攻关，加大对传统制造业改造，大力发展战略性新兴产业，不断提高企业核心竞争力，增强核心功能。要持续深化国企改革，健全市场化经营机制，打造充满生机活力的现代新国企。
　　中特估央国企底部探明再进增持区间，稳增长/国改/一带一路等或将催化三季度新高行情，资产重组公司下半年弹性最大是首推。(1)中特估央企推荐中国中铁/中国交建/中国铁建/中国中冶等，一带一路国改重组推荐中材国际/北方国际/中工国际/中钢国际等，地产推荐中国建筑/鸿路钢构/志特新材等。(2)估值低：2017年第一届峰会PE中材国际最高25倍目前12倍，中钢国际最高37倍目前18倍，北方国际最高44倍目前17倍。(3)PB中国中铁0.73(中国中车1.2)/中国交建0.71(招商公路1.1)/中国铁建0.59(京沪高铁1.5)/中国建筑0.62(招商蛇口1.2)/中国中冶0.88倍，到融资PB1.25倍最大需约80%。(4)2014年一带一路PE中国中铁最高39倍目前5.3倍，中国铁建最高23倍目前4.6倍，中国交建最高20倍目前8.2倍。
　　风险提示：宏观经济政策风险，基建投资低于预期等。