本期投资提示：
　　2023年6月25日，申万宏源研究所召开了体系协同的2023年6月月度观点交流会，本次会议主要讨论了地产产业链情况、各行业中报情况等问题。本次交流的亮点与各领域主要观点如下：
　　【地产链：“保交楼”对年内竣工和家电家具形成一定支撑，关注24年地产投资潜在压力】地产销售数据恶化，房价走弱，地产全年展望如何？如何看待后续政策？地产分析师表示，5、6月地产销售反季节性走弱，开工进一步下行，拿地面积同比下降，地产竣工上半年因“保交楼”有所支撑，但后续竣工增速将有所放缓。考虑到多项宏观数据和地产数据的走弱，预计未来政策将更加积极支持。宏观分析师认为，2021年起地产开工大幅下滑，反映到投资上的时滞约为30个月，因此2024H2-2025年地产投资仍有压力。策略分析师认为，在建设全国统一大市场的新发展格局下，租售同权模式或将对房地产市场产生的影响，应关注非线性变化的出现。618销售数据出炉，地产链消费情况如何？后续景气展望如何？家电分析师表示，白电复苏显著超预期，更新换代需求旺盛+渠道补库存意愿回升提振白电内需，叠加出口恢复情况优于预期，白电景气度有望延续。此外，原材料成本下行有望进一步增厚企业利润。从结构上看，二线企业出货量显著高于一线企业。轻工分析师认为，竣工支撑家居销量，但消费降级趋势明显，压制企业利润。长期来看，公租房有望成为家居需求的重要增量来源。
　　【中报披露季来临：各行业中报预计有哪些亮点？】电新分析师认为，板块二季度业绩有望延续一季度增长态势。锂电Q2业绩预计整体环比略增；光伏各环节盈利分化，已进入产业链盈利再分配的后半程阶段；风电上游零部件企业预计将延续高增长，主机盈利触底回升；储能预期逐步升温，Q2装机量增长符合预期。交运分析师表示，钢价下跌、人民币贬值，叠加船舶更新周期，造船板块有望穿越经济周期。此外，随着疫后出行恢复，铁路板块中报将继续超预期。机械分析师认为，疫后客运恢复+设备更新换代需求，轨交板块业绩表现亮眼。海外能源分析师表示，燃气类企业将受益于消气量增长及未来居民燃气顺价机制的逐步落地，收入有望出现结构性改善，实现利润增厚。医药分析师认为，二季度创新药进院加速，收入预计将逐季改善，下半年将迎来业绩释放。此外，眼科强劲复苏也值得关注。TMT方向上，计算机分析师表示，超算、信创领域标的中报业绩有望超预期，而AI服务器及部分白马股可能增长较弱。传媒分析师认为，在游戏监管放松、版号下放后，二季度游戏开始陆续上线，部分游戏公司迎来收入增速拐点。同时，去年人员优化的影响也将体现在报表中，利润增速有望高于收入增速。
　　 【TMT：“买兑现”阶段已至，把握确定性】短期数字经济已经历较大幅度的回调，后续存在哪些投资机会？应如何选股？计算机分析师认为，前期市场更倾向于“买格局”，目前已来到“买兑现”的时间点。算力方面，兑现度最高的是英伟达产业链；应用方面，建议关注有成熟应用落地的企业。传媒分析师认为，6月起，AI应用将加速落地，将支撑传媒行业估值继续上移。AIGC长期趋势正在逐步验证，业绩和AI产品落地兑现度高的公司值得全年重点关注。通信分析师表示，在“星链计划”的催化下，6G卫星互联网建设确定性增强，2023年是发射元年，值得重点关注。
　　风险提示：全球经济下行幅度超预期、地缘政治风险等。