摘要
　　2023年二季度已经过去，主要宽基指数均下跌，其中上证指数跌幅最小，下跌2.16%，深成指下跌5.97%，创业板指下跌7.69%；恒生指数下跌7.27%。
　　从择时角度，我们自2019年开始深耕于大盘择时，基于多维角度，创立了短期、中期、长期的择时模型。我们认为市场择时一定不是单一模型可以实现的，在每个周期下，我们从不同角度出发，又构建了次级别的策略。同一周期下策略或者不同周期下的策略可以进行耦合与共振，这样才能做到攻守兼备。
　　从择时收益上讲，2023年二季度择时表现较好，因为2023年二季度各大宽基指数波动率相比一季度有所提升，择时获得了超额收益。二季度择时收益上，表现较好模型有中期涨跌停推波助澜模型，短期有价量共振模型，特征成交量模型，特征龙虎榜机构模型，智能300模型。
　　从择时模型角度看，短中期模型信号整体看多，长期信号看多，后市或中性偏乐观。
　　在行业轮动角度，将基金收益分解至中信一级行业，从而得到单支基金在各行业上的近似比例，然后，将当期的平均行业持仓比例减去全市场的行业市值占比×平均总仓位，得到超配/低配比例，针对单个行业的时间序列数据进行中性化处理，即可得到每个季度的行业推荐，该策略基于基金仓位测算的行业轮动策略年化可以获得22.51%的绝对收益，相对等权一级行业超额年化10.97%。
　　2023年三季度我们看好：计算机、传媒、通信。
　　在选股角度，我们有《大师选股系列》、CANSLIM选股系列与形态选股模型。2012年01月01日至2023年6月底CANSLIM2.0策略在此期间年化收益率27.0%，基准（中证500）年化收益率5.6%，阿尔法21.4%。在2023三季度，我们将继续砥砺前行，开发更多优秀策略。
　　风险提示：
　　本报告中数据均为历史数据，不代表未来发展趋势。