粕类观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘豆粕2309合约3985元/吨，较前日下跌6元，跌幅0.15%；菜粕2309合约3618元/吨，较前日下跌11元/吨，跌幅0.30%。现货方面，天津地区豆粕现货价格4181元/吨，较前日下跌19元/吨，现货基差M09+196，较前日下跌13；江苏地区豆粕现货4132元/吨，较前日下跌18元/吨，现货基差M09+147，较前日下跌12；广东地区豆粕现货价格4225元/吨，较前日下跌27元/吨，现货基差M09+240，较前日下跌21。福建地区菜粕现货价格3891元/吨，较前日上涨51元/吨，现货基差RM09+273，较前日下跌38。
　　近期市场资讯，巴西全国谷物出口商协会的数据显示，巴西7月份大豆出口量估计为944万吨，比6月份低了32%，但是比去年同期高出35%。今年3-5月巴西大豆月均出口量都超过了1440万吨。巴西马托格罗索州农业经济研究所称，2023/24年度马托格罗索州大豆产量达到4378万吨，与6月份预估持平，但是比2022/23年度的创纪录产量4500万吨减少3.4%。阿根廷农业部发布的报告显示，阿根廷农户销售新豆的步伐略有提高。截至6月28日，阿根廷农户预售了1104万吨2022/23年度大豆，比一周前增加了23.5万吨，去年同期为1951万吨。就新季大豆而言，阿根廷农户预售35.1万吨2023/24年度大豆，比一周前高出5.3万吨，低于去年同期的63.1万吨。CanalRural表示，因厄尔尼诺预期给巴西南部23/24作物带来积极影响，预计23/24巴西其他各州对马特格罗索州大豆需求将下降11.85%至424万吨，22/23年度预估为481万吨反映南里奥格兰德州减产。
　　昨日豆粕期价维持震荡，国内供应端未见明显变化，外盘震荡调整，国内期现货价格震荡运行。当前市场聚焦于天气炒作，而在今年美豆种植面积减少的情况下，受到天气影响的单产无疑更是重中之重，一旦美豆主产区干旱天气持续对大豆生长造成影响而导致单产无法达到预期，美豆的供需平衡表将重新回到此前的紧张局面，并且带动美豆价格和国内豆粕价格同步上行。
　　■策略
　　单边谨慎看涨
　　■风险
　　美豆产区天气改善
　　玉米观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘玉米2309合约2789元/吨，较前日上涨9元/吨，涨幅0.32%；玉米淀粉2309合约3167元/吨，较前日上涨5元/吨，涨幅0.16%。现货方面，北良港玉米现货价格2830元/吨，较前日持平，现货基差C09+41，较前日下跌9；吉林地区玉米淀粉现货价格3250元/吨，较前日持平，现货基差CS09+83，较前日下跌5。
　　近期市场资讯，Pro Farmer表示，7月5日，受益于近期降雨及至7月中的良好降雨预报，Michael Cordonnier博士维持23/24年度美玉米和美豆单产预估175蒲/英亩、50.5蒲/英亩不变。巴西全国谷物出口商协会的数据显示，预计7月份巴西玉米出口量634.5万吨，环比增加416%，比去年同期的563万吨高12.7%。作为参考，去年7月份玉米出口560万吨，8月到9月出口均达到680万吨。ANEC预计2023年巴西玉米出口可能超5000万吨。
　　昨日玉米期价震荡运行，下游库存低位，短期内预计玉米现货价格仍会偏强。后期仍需持续关注南美主产区的天气情况以及国内玉米供应端的情况。美玉米种植面积的增加会在上方给到玉米价格一定的压力，随着南美的出口和国内玉米供应压力的逐步缓解，以及未来潜在的政策调控的影响，玉米价格或将震荡运行。后期仍需持续关注南美主产区的天气情况以及国内玉米供应端的情况。美玉米种植面积的增加会在上方给到玉米价格一定的压力，随着南美的出口和国内玉米供应压力的逐步缓解，以及未来潜在的政策调控的影响，玉米价格或将震荡运行。
　　■策略
　　单边中性
　　■风险
　　无