根据我们近期对速冻食品、白酒、运动服饰、医美等行业的渠道跟踪，6月以来，消费复苏放缓的势头得到了进一步的确认，哪怕是此前行业景气度相对较高，受宏观经济影响相对较小的速冻食品行业，也出现了增长小幅放缓、调低增长目标的情况。
　　在整体弱复苏的背景下，我们的工作重心仍然在于寻找新的产业方向，哪怕是细小的产品创新，当前消费领域值得关于的一些变化有：1）东鹏饮料的第二增长曲线中，电解质水品牌“补水啦”有不断走强的趋势：这体现在作为今年2月才推出的新品，补水啦铺货率提升很快，华东地区达到15%左右，销售占比迅速提升，从销量层面来看，目前月度层面部分区域的销售占比已经达到3%-4%左右，同时产品的销售势能还在往上，现在已经出现很多经销商拿不到货的情况。渠道反馈预计公司后续会加大对这一电解质水产品的投入力度，包括改造产线以增加更多的产能、增加更多的口味，并加强产品的差异化、加大广告营销资源方面的投入、进一步提升整体的终端覆盖率；2）宠物食品龙头公司乖宝宠物的后续上市：行业层面，宠物食品是当前新的消费赛道中，最具成长性的方向之一，正处在一轮向上的产业周期，在量、价方面都有广阔的提升空间；公司层面，乖宝宠物是国内宠物食品代工厂转型自有品牌最成功的的企业，也是宠物食品行业国产品牌崛起和升级的引领者；3）名创优品的潮玩零售品牌Top Toy开始转向“平价乐高”的定位，盈利情况有所改善：名创优品是我们覆盖的连锁服务类企业中，公司质地和成长性都相对比较出挑的一家。其成长逻辑除了主品牌Miniso在国内和海外的进一步扩张，以及产品结构的持续优化以外，第二增长曲线，即潮玩零售品牌Top Toy的逐渐兴起，也是非常值得关注的看点。