行业观点：
　　电力方面，6月28日，财政部下发《2023年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知》。根据地方资金预算汇总表，风电已下达20.45亿元，本次下达29亿元，总计49.48亿元；光伏已下达25.8亿元，本次需退回1.51亿元，总计24.3亿元；生物质已下达0.84亿元，本次需退回0.58亿元，总计0.27亿元。
　　环保方面，贵州省发展改革委等六部门印发《贵州省全面深化价格机制改革助力实现碳达峰行动方案》，《方案》提出，“十四五”期间，有利于绿色低碳发展的资源环境价格政策进一步完善，推动资源利用效率提升和生态环境改善取得积极进展。
　　投资策略及推荐关注标的：
　　公用：财政部下达2023年光伏风电等补贴26.9亿元，后续补贴发放有望加速。6月28日，财政部下达2023年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知，本次下达金额26.9亿元。2023年两次下达合计74亿元。我们预计今年以来随着财政不断支持，并且核查已经扣除部分不合格项目的补贴资金、减轻补贴压力，后续补贴发放有望加速，改善绿电企业现金流。
　　建议关注：三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、芯能科技（603105.SH）、太阳能（000591.SZ）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、华能国际（600011.SH）、国电电力（600795.SH）、大唐发电（601991.SH）、浙能电力（600023.SH）、江苏国信（002608.SZ）、皖能电力（000543.SZ）、福能股份（600483.SH）、粤电力A（000539.SZ）、上海电力（600021.SH）、宝新能源（000690.SZ）、协鑫能科（002015.SZ）、华能水电（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九丰能源（605090.SH）、新奥股份（600803.SH）。
　　环保：关注成长赛道和“中特估”带来的价值重估机会。目前环保行业估值为18倍，处于近10年的低位，从政策推进以及行业需求来看，当前时点具备较高投资价值。建议重点挖掘两大方向，一是有政策催化、市场空间大、行业景气度高的成长性板块，例如新能源新材料、废旧资源回收再生、高景气行业配套环保设备等；二是符合“中特估”概念，具有低估值、高股息率、强现金流属性的水务和固废处理企业。
　　建议关注：景津装备（603279.SH）、仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）、国林科技（300786.SZ）、美埃科技（688376.SH）、聚光科技（300203.SZ）、瑞晨环保（301273.SZ）、久吾高科（300631.SZ）、伟明环保（603568.SH）、高能环境（603588.SH）、路德环境（688156.SZ）、山高环能（000803.SZ）、赛恩斯（688480.SH）、瀚蓝环境（600323.SH）。
　　行业动态：
　　1、风电29亿、光伏-1.52亿，财政部下达14地2023年度风、光、生物质补贴预算
　　2、河南新型储能政策：调峰0.3元/度，租赁200元/度·年，用户侧有奖励
　　3、2023年安徽绿电交易正式启动
　　4、贵州省发改委等六部门印发《贵州省全面深化价格机制改革助力实现碳达峰行动方案》
　　5、《广东省乡村建设行动实施方案》印发实施农村人居环境整治提升五年行动
　　6、济南市政府印发《济南市碳达峰工作方案》
　　行业表现：
　　环保：上周环保指数（申万）涨跌幅为2.85%，相对沪深300指数变化3.41%，其中力源科技、德创环保、上海凯鑫涨幅分别为11.01%、10.44%、10.33%,表现较好；而路德环境、海天股份、祥龙电业跌幅分别为-2.52%、-2.55%、-2.78%，表现较差。目前环保行业PE(TTM)21.85倍、PB(LF)1.48倍。
　　公用事业：上周公用事业指数（申万）涨跌幅为2.40%，相对沪深300指数变化2.96%，其中深南电A、廊坊发展、露笑科技涨幅分别为28.35%、12.65%、12.25%,表现较好；而南网储能、华电能源、天富能源跌幅分别为-2.05%、-2.84%、-4.87%，表现较差。目前公用事业行业PE(TTM)24.91倍、PB(LF)1.70倍。
　　本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量499,390吨，总成交额29,544,917.50元。挂牌协议交易周成交量23,642吨，周成交额1,370,037.50元，最高成交价60.00元/吨，最低成交价57.40元/吨，本周五收盘价为60.00元/吨，较上周最后一个交易日上涨5.26%。大宗协议交易周成交量475,748吨，周成交额28,174,880.00元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量237,685,104吨，累计成交额10,911,600,809.85元。
　　风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；政策执行力度不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。