工业金属：美国经济韧性较强支撑加息，中国经济有望环比改善
　　国际方面，美国至6月24日当周初请失业金人数23.9万人，前值26.5，预测值26.5，劳动力市场根基稳固，加息或有支撑，美联储再放鹰派言论。欧洲方面，欧洲央行行长拉加德表示目前不考虑暂停加息。国内方面，据国家统计局，中国6月制造业/服务业/建筑业PMI录得49.0%/52.8%/55.7%，指标整体结束快速下滑，国内经济筑底预期增强，后续随着需求环比改善，金属价格有望得到提振。建议关注：金诚信、云铝股份、中国铝业、洛阳钼业、天山铝业、神火股份、创新新材、南山铝业、西部矿业、索通发展、锡业股份等。
　　铜：现货市场供应紧张，铜价短期震荡下行
　　本周LME铜收报8320美元/吨，较上周下跌3.16%，沪铜收报67300元/吨，较上周下跌3.16%。基本面上，据SMM，供给端，华东地区现货市场可流通货源供应偏紧，供应商惜售挺价，华南地区库存增加趋势连续三天，供应商出货积极，需求端，消费市场进入传统淡季，下游采购积极性不高，市场成交活跃度较低，以按需补货为主，部分贸易商逢低补货。
　　铝：云南放开电力管控，宏观情绪叠加需求淡季致铝价偏弱
　　周内铝价下跌，LME铝收报2156美元/吨，较上周下跌3.60%，沪铝收报18010元/吨，较上周下跌2.07%。据SMM，供给端，云南全面放开电力负荷管控，企业复产工作顺利进行，供应端有望增加，现货方面，华南地区可流通货源仍然偏紧。需求端，本周铝加工企业开工率有涨有跌，进入7月淡季，下游需求冷淡且持续性不强，预计短期内开工率仍保持下行，订单下降。价格方面，宏观层面偏冷造成铝价上行压力，基本面维持供强需弱，铝锭低库存及成本端企稳支撑下，铝价底部空间有限，预计铝价后期偏弱震荡。
　　锡：供应端平稳后续产量难增，锡价短期维持震荡
　　周内锡价下跌，LME锡收报26680美元/吨，较上周下跌2.89%，沪锡收报219700元/吨，较上周上涨0.55%。据SMM，供给端，本周云南和江西地区开工平稳，其中云南地区因正常生产波动导致开工率微降0.49个百分点，为58.28%:江西地区开工率较上周提升3.34个百分点，为53.41%。需求端，下游焊料企业采购情绪冷清，多数贸易企业反馈成交零星订单，个别出货情况尚可。综合来看，总体供需或维持平稳，锡价短期内以震荡为主。
　　锌：消费淡季需求下行，锌价或偏震荡偏弱
　　本周LME锌收报2395美元/吨，较上周下跌0.87%，沪锌收报20045元/吨，较上周下跌0.55%。据SMM，供给端，部分电炉炼锌厂家已经复产，对锌焙砂需求量有所提升，需求端，节后下游消费各个板块开工率均有上涨，镀锌开工率环比上升2.51个百分点至67.94%，压铸锌合金开工率环比上涨3.67个百分点降至47.27%，氧化锌开工率环比上升0.9个百分点至64.8%，但在高温雨水天气影响下，锌下游整体消费进入季节性淡季，需求短期难有较好表现。
　　能源金属：6月新能源车销售表现良好，供需偏紧钴价上涨
　　据乘联会，2023年6月新能源车销量表现良好，2023年6月1日至25日，新能源车市场零售50万辆，同比增长13%，环比增长15%；今年以来累计零售292.1万辆，同比增长35%；全国乘用车厂商新能源批发53.4万辆，同比去年同期增长14%，较上月同期增长14%；今年以来累计批发331.7万辆，同比增长40%。同时，新势力陆续披露6月销售情况，整体上看新能源车企多数已走出3-4月销量低谷，其中理想6月销量进一步走高，首次站上3万关口，上半年交付量已超去年全年，而蔚来经历换代低谷期后，月销量又重新跨过万辆关口。
　　终端销售维持景气或带动能源金属需求向好。建议关注：赣锋锂业、中矿资源、天齐锂业、永兴材料、盛新锂能、藏格矿业、盐湖股份、雅化集团、西藏矿业、川能动力、华友钴业、腾远钴业、盛屯矿业、寒锐钴业等。
　　锂：供应增长预期提升叠加贸易商抛货，锂价下跌
　　本周碳酸锂、氢氧化锂价格依次为30.7万元/吨和29.4万元/吨，环比上周依次下跌1.9%、2.8%。供给端，据SMM和百川盈孚，本周碳酸锂开工有所恢复，周内碳酸锂产量预计7950吨左右，较上周产量增加11.11%，锂云母供应存增量预期，江西地区矿山、冶炼厂本周开工恢复明显；同时，贸易商低价抛货行为增多，市场存在部分零星低价交易。需求端，碳酸锂市场需求保持刚需少量补仓，备货意愿比较低，采购意愿比较薄弱，下游散单询盘寡淡，终端压价情绪较浓。
　　镍：电解镍供给强劲，镍价仍然承压
　　本周电解镍、硫酸镍价格依次为16.51、3.38万元/吨，较上周依次变化-4.9%、+0.4%。电解镍方面，供给端，据百川盈孚，俄镍持续到货，国内电解镍到货量增加，市场供应持续增加；需求端，下游钢厂订单总体较差，钢厂采购意愿不强。硫酸镍方面，供给端，据百川盈孚，本周硫酸镍现货偏紧，短期内炼厂开工率走高挺价心态走强；需求端，下游电池厂备货，短期内带动前驱体出货量上涨，硫酸镍市场需求小幅回暖。
　　钴：供需结构改善，钴价开启反弹
　　本周电解钴、硫酸钴价格依次为29.3、4.1