贵金属
　　隔夜美国上周初请失业金人数减少2.6万，为23.9万，创2021年10月以来最大降幅，同时，第一季度国内生产总值(GDP)环比增长年率终值为2.0%，上月报告的初值为1.3%。经济数据表现亮眼。此前在欧洲央行论坛上，鲍威尔表态偏鹰继续称不排除连续加息的可能性。相关消息继续压制贵金属价格，以伦敦金计价的国际金价昨日一度跌破1900美元支撑。不过随后金价触底反弹，最终收于1907.96美元/盎司，而以伦敦银计价的国际银价跌0.52%至22.77美元/盎司。金银比维持在83左右。国内因汇率因素表现偏强，沪金08合约收于448.62元/克，沪银08合约收于5444元/千克。基本面，国内银粉、硝酸银投产增速加快，大量项目上马，将进一步推升国内白银需求，内强外弱格局不变，此外海外银矿山一季度产量不及预期，可能像过去几年那样拖累全年增速，需要密切关注。宏观面，市场逐步接受美联储观点，开始定价年内不降息可能。不过造成此前市场与美联储分歧的原因即美国中小银行当前挤兑风险的因素并没有转变，高利率情况下资金搬家以及商业地产危机依旧将持续发酵。多重因素下，对于贵金属存在支撑，当前贵金属是易涨难跌，操作上建议做多。风险提示：银行风险事件迅速缓解，通胀进一步抬升。
　　铜
　　昨日铜价继续下行。昨日美国GDP数据大幅上修，且初领失业金人数大幅低于预期，年内再次加息两次预期提升，美元指数走强。国内华东华南平水铜现货升水310元和60元，华南走弱明显。国内back结构也有所走弱，年中资金回笼，买卖意向走低。伦敦维持9美金contango结构。进口现货窗口打平。精废价差1900元，依旧处于偏高位置。操作上，预期铜价继续震荡偏弱运行。风险点在于国内经济刺激预期大幅提升。仅供参考。
　　铝
　　昨日铝价震荡偏弱，跌破18000元，氧化铝主力合约围绕2800元震荡。华东华南升水300元和490元现货成交，升水依然高位。国内back结构开始走弱，伦敦44美金contango高位。国内中间环节开工率周度环比下行0.1%，弱需求延续。操作上，预期氧化铝继续区间震荡，电解铝震荡偏弱运行。风险点在于国内经济刺激预期大幅提升。仅供参考。