周四大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。指数黄白分时线走势明显分化，题材股表现活跃。盘面上，机器人、减速器概念股持续大涨，优德精密、德恩精工、巨轮智能、联诚精密、林州重机等超20股涨停。AI概念股午后反弹，联特科技涨超19%再创历史新高，鼎捷软件20CM涨停，姚记科技等涨停。通信概念股震荡走强，东方通信3连板，中兴通讯涨超5%再创阶段新高。下跌方面，电力、煤炭股陷入调整，杭州热电跌停。总体上个股涨多跌少，两市超3100只个股上涨。沪深两市全天成交额8650亿，较上个交易日缩量232亿。技术面看，沪指冲击最上方的60日均线失败后连续调整，再次跌破年线重回弱势格局，近三个交易日有所反弹但在量能萎缩的背景下稍显乏力，预计短期将保持低位震荡消化投资者负面情绪，在当前点位进一步下跌风险有限。
　　资金方面：央行公告称，为维护半年末流动性平稳，6月29日以利率招标方式开展了1930亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%。Wind数据显示，当日无逆回购到期，因此单日净投放1930亿元。北向资金全天再度净卖出76.06亿元，连续3日减仓累计超140亿元；其中沪股通净卖出46.41亿元，深股通净卖出29.65亿元。个股方面，核心资产多数遭抛售。净卖出前三个股为中国中免、贵州茅台、隆基绿能，分别遭净卖出6.19亿元、6.08亿元、4.62亿元。美的集团、山西汾酒、中兴通讯分别获净买入2.68亿元、2.1亿元、0.53亿元，成为沪深股通十大唯一的三只加仓股。
　　资讯方面：上海市政府新闻办6月29日举行新闻发布会，介绍2023世界人工智能大会筹备有关情况。证券时报记者从该场发布会上获悉，2023世界人工智能大会将于7月6日-8日在上海世博中心及世博展览馆举办，并在浦东张江、徐汇西岸设分会场，同步在闵行等产业集聚区开展同期活动。本届大会的主题是“智联世界生成未来”，会议活动总体架构按照“1+1+2+10+N”设置，即1场开幕式、1场闭幕式、科技创新和产业发展2场全体会议、10场主题论坛，以及N场生态论坛。(证券时报)
　　本次大会的参展企业数量及展览面积均创下历史之最，当下A股市场正值人工智能主题下的投资浪潮，预计关注人数将显著上升。大模型、智能芯片、机器人及智能驾驶领域等前沿科技均将亮相本届大会，届时市场人工智能主题投资情绪或将达到阶段性高潮。
　　操作策略：虽然自本轮加息周期以来，美联储在6月的加息会议上首次暂停加息，但美联储表示预计货币政策将在未来进一步收紧。预计未来美联储将多次加息，而且可能会以激进的速度加息。另一方面，离岸人民币汇率维持高位震荡，将对大盘蓝筹等权重股有所制约，这也是近期指数表现不佳的原因之一。在资金存量博弈下，权重与题材股往往呈跷跷板效应，在权重表现低迷下，资金或进一步抱团中小盘个股。虽然人民币汇率走势压制北向资金流入，但汇率靠近前期高点，拐点预计也将临近。大盘筑底期间，保持不追涨、耐心等待热门方向调整及板块轮动机会或是较好选择。
　　操作上，继续重点关注AI主线，方向上更看好AI应用端、游戏及存储芯片的细分机会；关注船舶周期“量价齐升”的中字头投资机会；另外，在硅料价格触底、厄尔尼诺现象等背景下或催生光伏板块的投资机会。（黄景楠，执业证书编号S0680620060023）