电解铜
　　宏观：美国消费端核心通胀粘性促美联储将点阵图隐含终点利率提高至5.6%，鲍威尔表示23年下半年或有两次25个基点加息，或使美联储官员在7月12日6月消费端通胀公布前持续释放鹰派加息信号，叠加美国经济增长和就业表现仍具韧性，美元指数走强或令有色金属价格承压。
　　上游：中国主流港口铜精矿库存量较上周增加，使国内铜精矿6月供需预期趋松，但是智利中南部暴雨致全球最大铜矿商Codelco旗下部分EITeniente铜矿暂停开采，赞比亚KCM铜矿因熔融金属泄露而关闭旗下Nchanga冶炼厂以进行21天维修，秘鲁表示将增加军事人员保证铜运输；部分铜冶炼厂检修或硫酸库存紧张而增大对粗铜需求，或使中国粗铜6月供给预期偏紧而转向进口；海外刚果金二季度精炼铜新增产能渐趋释放而边际供给增加，但是欧洲Boliden旗下Ronnskar铜冶炼厂因夜间火灾而暂停生产（22年生产21.8万吨铜），国内铜冶炼厂6月8家检修或影响5.44万吨且7月5家，或使中国电解铜6月生产量环降而供需紧平衡；以上说明国内湿法铜与非注册货源补充不足致现货供给偏紧且持货商挺价惜售。
　　下游：精铜杆（再生铜杆）产能开工率较上周下降（升高）；传统消费淡季来临使国内基建与房地产行业需求增量有限，或使6月铜材企业产能开工率环比下降，具体而言：铜箔产能开工率或环比升高；铜电线电缆、铜漆包线、铜板带、铜管、黄铜棒产能开工率或环比下降。以上说明国内电解铜现货成交仍不活跃，但不少贸易商显现逢低补货心理。
　　投资策略：预计沪铜价格或仍将承压，关注（63500-64500）66000-67000附近支撑位及68000-70000附近压力位，建议投资者短线轻仓逢高做空主力合约。
　　风险提示：关注6月29日美国当周初请失业金人数，30日中国6月制造业PMI、欧元区6月调和消费者物价指数CPI、美国5月个人支出及个人消费支出价格指数PCE，7月3日美国6月ISM制造业PMI，6日美国6月挑战者企业裁员与ADP就业人数、当周初请失业金人数、5月JOLTs职位空缺数、6月ISM非制造业PMI，7日美国6月新增非农就业人数、失业率及平均时薪年率等。