消费电子有望完成去库存，看好新产业趋势。截至6月26日，申万电子行业市盈率(TTM，整体法，剔除负值)为40.14倍，处于10年历史23.81%分位，消费电子和元件分别位于10年历史14.11%、7.38%分位，电子行业估值处于底部位置。经过一年的去库存努力后，PC行业在二季度完成了去库存，智能手机行业有望在四季度完成去库存，消费电子行业即将触底回升。
　　 AI：大模型百花齐放，算力需求快速增长。ChatGPT的成功引发国内外厂商竞相效仿，大模型的训练和推理过程对算力的需求非常大，国内外厂商对于大模型的大规模投入，以及大模型成熟后的广泛应用都将推动AI算力需求的快速增长。
　　 XR：苹果发布Vision Pro，有望催化XR产业走向成熟。Vision Pro是苹果2014年发布Apple Watch以来最重要的硬件创新，在交互、算力、显示、操作系统、应用生态方面均达到全球顶尖水平。Vision Pro将起到标杆作用，引发其他厂家效仿，促使行业沿着正确方向发展，Vision Pro有望推动XR行业走向成熟。此外，AIGC也有望通过辅助生产内容的方式赋能XR行业的发展。
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　　风险提示：大模型竞争激烈；XR行业技术迭代不及预期；Vision Pro需求不及预期的风险