周专题：海外一季度装机数据发布
　　近期海外2023年一季度数据陆续发布，整体上延续良好势头：1）美国WoodMac发布2023Q1数据，2023Q1美国储能装机779MW/2145MWh，同比增速为-11%/-22%，环比增速为-27%/-29%。2023Q1美国储能装机连续第二个季度出现同环比下滑，与供应链短缺和申请并网项目的积压有关；不过，WoodMac展望二季度装机数据将会更为强劲，并且2023年底所有细分市场的总增量预计比2022年翻一番。2）意大利ANIE发布2023Q1数据，2023Q1意大利户储安装8.0万个，装机量为741MW/1089MWh，同比增长479%/296%，环比增长40%/26%。3）德国ISEA发布2023Q1数据，2023Q1德国新增户储安装8.5万套，新增装机容量为0.7GWh，同环比增速为+133%/+17%。4）澳大利亚AEC发布2023Q1数据，2023Q1澳大利亚在CER中注册且与光伏配套的户储项目安装数量达0.4万个，同环比+77%/-50%，预估装机容量达0.1GWh，同环比+77%/-50%。
　　风光储：硅料已至底部区间，催化板块向上
　　本周国内外需求数据发布，5月国内装机12.9GW，同增89%；组件出口18.2GW，同增22%；逆变器出口10.8亿美元，同增83%，表明需求整体依然强势。产业链价格方面，本周硅料跌至6.3-6.8万元/吨，已触及部分企业成本线。我们认为当前硅料已跌至底部区间，该信号代表趋势向下的担忧基本落定，板块关注度近期提升明显，底部向上可期。我们认为2024年行业增速有望超30%，电池组件的盈利修复趋势亦明确。继续看好光伏板块的投资机会。风电方面，零部件一季度业绩高增长兑现，随着行业逐步进入旺季，预计排产交付有望继续提升，进一步强化景气；并且海风出海的订单拐点正在兑现。继续看好海风关联度高的环节。储能方面，当前时点继续推荐海外大储有业绩兑现的标的，看好国内大储有资源绑定或技术优势的公司，并积极关注户储板块的基本面改善和龙头左侧布局机会。
　　新能源车：中期底部坚实，关注盈利见底和新方向
　　锂电板块近期主要受美国市场的悲观预期修正影响，主要受北美特斯拉、宁德-福特、国轩等项目进展带动。回归到基本面看，终端需求在5月进一步向上，国内产销70万辆，恢复至2022Q4的水平；产业链去库存结束也带动5-6月排产环比10%-20%的上升；盈利方面产业链也在2023Q2迎来开工率提升和企业挺价意愿提升带来的企稳窗口，且龙头公司凭借成本优势和产品溢价，盈利底部是相对清晰的，意味着产业中期的价值能够对当前市值构成支撑。看好盈利稳定/即将见底的主产业链龙头以及新方向新技术。
　　电力设备：主网高景气持续强化，重视用电侧市场发展提速
　　电网方面，总投资稳增长，近期《新型电力系统发展蓝皮书》发布，建设有望加速。结构景气方向看好两条主线：1）电网侧，主网（包括特高压）、数字化等呈现持续高景气；2）用电侧，随着电改深化和政策发布，预计新商业模式有望迎来助力；继续推荐国电南瑞、云路股份、苏文电能；建议积极重视主网、数字化、需求侧响应等相关标的。工控方面，重视景气拐点，继续推荐汇川技术、宏发股份、麦格米特。此外，推荐两大低压电器龙头正泰电器、良信股份。
　　风险提示
　　1、行业需求低预期；
　　2、行业竞争格局恶化