本期投资提示：
　　一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数下跌-4.31%，沪深300指数下跌-2.51%，相对收益为-1.80pct，板块表现弱于大市，在31个板块排名中排第25位。周涨幅最大的三个子行业分别为家装（-1.06%）、专业工程（-2.66% ）、基建民企（ -2.79% ），对应行业内三个公司：中天精装（+1.78%）、百利科技（+5.63%）、龙元建设（+0.00%）；年涨幅最大的三个子行业分别是国际工程（+61.29%）、设计咨询（+21.58%）、专业工程（+16.80%），对应行业内三个公司：北方国际（+91.15%）、华建集团（+74.22%）、上海港湾（+119.08%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5名为ST围海（+9.74%）、百利科技（+5.63% ）、嘉寓股份（+3.33% ）、亚厦股份（+2.84% ）、中天精装（+1.78% ），周度涨幅后5名的是洪涛股份（-10.69% ）、新城市（-10.63% ）、岭南股份（-9.65% ）、乾景园林（-8.62% ）、农尚环境（-8.34%）。
　　行业主要变化：宏观方面，2023年6月20日贷款市场报价利率(LPR)为：1年期LPR为3.55%，上月为3.65%；5年期以上LPR为4.2%，上月为4.3%。行业方面，国务院印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，指出新建居住区确保固定车位按规定100%建设充电基础设施或预留安装条件。
　　重点公司主要变化：1）中国中冶：拟向特定对象发行优先股不超过1.5亿股，募集资金总额不超过150亿元，募集资金用于增强公司资本实力、优化资本结构及满足资金需求。2）浦东建设：中标多项重大项目，项目金额合计14.9亿元，占公司2022年营收的10.6%。3）森特股份：中标BIPV施工总承包项目，项目金额3.13亿元，占公司2022年营收的7.40%。
　　投资分析意见：我们认为，随着国资委对央企考核体系的改变，将有效带动企业自身提质增效，同时在市场外部环境的变化中，央企凭借自身的竞争优势将大有可为，重点看好央企价值重估的投资机会，配置角度，1）大央企推荐中国中铁，关注中国交建、中国化学、中国铁建、中国中冶、中国电建；2）一带一路板块推荐中钢国际、中材国际，关注中工国际、北方国际；3）高弹性成长赛道推荐志特新材、鸿路钢构，关注建发合诚、苏文电能、东南网架。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。
　　核心推荐标的：
　　中国中铁：预计23年12%增长，PE5.2X。公司是我国基础设施建设领域领先企业，资产质量优异，国企改革构成上行催化。
　　中钢国际：预计23年30%增长，PE14.4X。国际冶金工程领先企业，23年海外业务景气度持续回升，带动海外业务增量，公司同时积极开展低碳冶金自主集成技术研发和工程实践，随着双碳政策持续推进，有望率先抢占市场份额。
　　中材国际：预计23年29%增长，PE11.6X。公司是水泥工程领域领先企业，立足绿色、智能，长期受益建筑行业碳中和，国内外需求双修复，一带一路构成上行催化。
　　志特新材：预计23年25%增长，PE21.1X。建筑铝模板租赁领先企业，20年租赁业务市占率约4.8%。公司产能持续扩张，同时凭借信息化科技赋能，公司有望突破管理瓶颈，进一步抢占铝模板市场