本期投资提示：
　　考虑到中国需求复苏强劲，IEA连续上调今年需求预测。三大机构发布月报，EIA分别上调和下调今年油价与天然气价格预测：1）EIA预计2023年原油均价为80美元/桶（上调1美元/桶），美国天然气均价为2.66美元/百万英热（下调0.25美元/百万英热）。需求端：1）IEA预计2023年全球石油需求增长240万桶/天，达到10230万桶/天（上调40万桶/天）；2）OPEC预计2023年石油需求增长230万桶/天（持平），至10191万桶/天；3）EIA预计2023年全球石油和其他液体燃料消费量将增加159万桶/天（上调3万桶/天）至1.01亿桶/天。供应端：1）IEA预计2023年全球石油供应量增加190万桶/天达到创纪录的1.013亿桶/天；2）OPEC预计2023年非OPEC石油供给增长为140万桶/天（持平），至6717万桶/天；3）EIA预计2023年全球石油和其他液体燃料产量将增加152万桶/天（上调3万桶/天）至1.014亿桶/天；4）5月俄罗斯石油出口量下降26万桶/天，至780万桶/天，与去年同期基本持平。原油出口量增加9万桶/天，至520万桶/天，而成品油出口量下降35万桶/天，至260万桶/天。总体来看，2023年全球石油供应和需求总体仍保持平衡态势。
　　美国原油库存回升，钻机数减少，炼厂开工率下降。6月9日，美国商业原油库存(不含石油战略储备) 4.671亿桶，比前一周增长729万桶，原油库存比过去五年同期水平持平；美国汽油库存总量2.21亿桶，比前一周增长211万桶，汽油库存比过去五年同期低约7%；馏分油库存1.14亿桶，比前一周增长212万桶，库存量比过去五年同期低约14%。丙烷/丙烯库存增长312万桶。美国石油战略储备3.52亿桶。美国炼厂加工总量平均每天1659万桶，比前一周下降1.9万桶；炼油厂开工率93.7%，比前一周下降2.1个百分点。上周美国原油进口量平均每天638万桶，比前一周下降2万桶。6月9日美国原油产量为1240万桶/天，与上周环比持平，比一年前增加40万桶/天。6月16日美国采油钻机552台，环比上周减少4台，年减少32台。
　　乙烯、PX延续跌势，丙烯、PTA止跌转涨。东北亚乙烯延续跌势，至06月14日，乙烯CFR东北亚收于734美元/吨，环比下跌6.85%。周内乙烯产量80.08万吨，环比上涨3.44%。东北亚丙烯价格显著下跌，06月15日，丙烯CFR中国收于474.5美元/吨，较上周下降25.5美元/吨。本周期丙烯产业链价格涨跌互现。下游方面，周内正丁醇市场震荡上行，上周末国内正丁醇市场价格跌至上半年最低点，周后市场逐高情绪减弱，部分市场价格出现疲软阴跌走势；本周国内辛醇市场触底反弹，国内辛醇价格于在期初降至年内低点，下游增塑剂产品在周初成交较，本周市场重心逐步反弹。聚丙烯粉料价格重心下滑、环氧丙烷价格小幅探涨。PX价格延续跌势，截至06月14日，亚洲PX市场收盘990.93元/吨，周环比下跌18.48%。周内中国PX平均开工率74。16%，亚洲平均开工率68.53%，国内开工率较上周下降。自2023年5月1日起，增加海油大榭160万吨装置，PX国内产能4223万吨。PTA价格下跌，至06月08日周内，华东地区PTA现货周均价为5592元/吨，环比下降1.02%。周内国内PTA产量120.56万吨，较上周增加1.81万吨。下游聚酯周产129.29万吨，较之前一周下降0.03%。截至06月15日江浙地区化纤织造综合开机率为62.93%，较上周开上升2.55%。
　　投资分析意见：1）从竞争力、盈利稳定性、产能投放一体化的大炼化角度，重点推荐荣盛石化、恒力石化、东方盛虹、桐昆股份、恒逸石化。2）乙烷制乙烯的成本优势，及丙烯产业链受益角度，重点推荐卫星化学。3）油价高位、煤化工成本优势和长期成长性，重点推荐宝丰能源。4）油价维持高位，国内加大能源保障，提高国企分红角度，建议关注中国石油、中国海油、广汇能源、中海油服、海油工程、新奥股份、中油工程、博迈科等。
　　风险提示：地缘政治影响；石油及化工品价格波动；经济下行风险；全球疫情影响