【业绩为纲，兼顾政策主线】
　　预计年中市场波动依然较大，业绩的重要性将逐渐提升，配置上坚持业绩为纲，兼顾政策主线，继续坚守科技和能源资源安全领域中有政策催化或业绩优势的品种。
　　【策略：正处谷底，轮动持续】
　　6月来市场主要由政策预期和中美关系主导，市场情绪和经济预期正处于谷底，对经济数据反应钝化，政策落地难达激进的预期，中美关系短暂缓和，宏观流动性环境好转，市场正处于下半年波动区间的谷底，季末机构调仓、政策博弈和主题交易轮动共振下，预计年中市场波动依然较大，业绩的重要性将逐渐提升，配置上坚持业绩为纲，兼顾政策主线，继续坚守科技和能源资源安全领域中有政策催化或业绩优势的品种。
　　【新能源汽车：政策迎来密集催化，充电桩需求加速上行】
　　年初以来，国家相关部门陆续发布重磅政策文件，涉及公共领域电动化、充电基础设施支持新能源汽车下乡等，充电桩行业迎来密集的政策催化；需求端，随着新能源汽车保有量的逐渐增长、高压快充车型对大功率充电的需求，充电桩进入加速建设期。在政策与需求双重刺激下，充电桩产业链上下游公司有望受益。推荐两条投资主线：1）设备端——充电桩建设加速带来需求释放；2）运营端——充电利用率提升带来盈利改善。
　　【电力设备及新能源：政策引领发展，快充设备、充电运营同步受益】
　　6月19日，国务院办公厅发布《国务院办公厅关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，我们认为上述政策布局推进快充总量增长，有利于直流充电桩设备厂商、充电模块厂商；重点区域充电设施补足和有序充电等灵活调度型充电模式，将给具备较强充电信息整合调度能力的头部运营商带来发展机遇。
　　【中国自动驾驶立法与标准行至何处？】
　　我们认为，国家此前已通过深圳特区立法、试点机制等形式持续探索L3落地的可能性，后续有望进一步厘清条款细则，延伸政策边界。若L3国家标准得以推出，我们建议重点关注责任认定、适用范围和数据安全等方面的细则。若支持力度符合预期，驾驶员可在较大场景范围内实现脱手、脱脚乃至脱眼驾驶，并与主机厂分担事故责任，消费者对高阶智能驾驶的体验和认知料将得到显著提升，进而利好智能汽车产业链的整体发展。
　　风险因素：疫情影响超预期；中美科技、贸易和金融领域摩擦加剧；国内政策及经济复苏进度不及预期；海内外宏观流动性超预期收紧；俄乌冲突进一步升级。新能源汽车销量不及预期；高压快充等技术发展不及预期；行业竞争加剧；充电桩出海进度不及预期等。关键元器件国产替代不及预期；配电网配套建设不及预期；配套政策推进不及预期。L3/L4自动驾驶国家标准的支持力度不及预期；中国智驾产品出现重大安全事故。