投资要点：
　　一周市场表现。上周（2023.06.12-2023.06.16）上证综指涨1.30%，深证A指涨3.84%，沪深300指数涨3.30%，电气设备指数涨5.95%，电气设备指数表现强于上证综指、深证A指、沪深300指数。
　　宁夏-湖南特高压直流开工，特高压建设持续推进。根据中国能源报消息，6月11日，宁夏—湖南±800千伏特高压直流输电工程开工。作为沙漠、戈壁、荒漠地区首条外送特高压直流工程，接入配套的光伏发电900万千瓦、风电400万千瓦，及464万千瓦支撑煤电，新能源电量占比超过50%。直流线路全长1634公里，途经宁夏、甘肃、陕西、重庆、湖北、湖南6省（自治区、直辖市），工程总投资281亿元。
　　年初至今，已有三条直流特高压（金上水电外送，陇东-山东、宁夏-湖南）陆续启动。我们预计，年内哈密北-重庆等直流特高压也将陆续启动。在直流特高压推进的同时，交流特高压也在持续推进，川渝、黄石已于三月初完成招标，我们预计，年内天津南、阿坝-成都东等线路也将陆续开工。
　　我们认为，在大型风光基地项目建设并网工作稳步推进的背景下，基于国家能源局及国网的规划，为了服务好沙漠、戈壁、荒漠大型风电光伏基地建设，支撑和促进大型电源基地集约化开发、远距离外送，特高压建设有望持续推进。建议关注：（1）特高压直流核心标的：国电南瑞、许继电气、中国西电等。特高压交流核心标的：平高电气、中国西电等。（2）关注调度、配网自动化相关企业：国电南瑞、许继电气、宏力达、东方电子、积成电子、四方股份等。智能电表标的炬华科技等。（3）关注分接开关内资龙头：华明装备。（4）瓷绝缘子龙头企业：大连电瓷。（5）关注电力信息通信相关企业：国电南瑞、国网信通、威胜信息等。
　　风险提示。电网建设进度不达预期，大宗原材料价格波动影响盈利水平。