投资要点：维持行业“优于大市”评级，公司推荐杭州银行、苏州银行、齐鲁银行、江阴银行、招商银行和江苏银行。
　　近期行业观点：我们认为受制于LPR的重定价和信贷需求的不足，银行23Q1营收增速维持在较低的水平，我们认为后续有望逐步回升。归母净利润增速方面，规模较小的银行增速略有回落，但依然保持较快的增速。资产质量方面，不良率数据依然持续好转，拨备覆盖率方面尽管在2022Q4略有回落，但23Q1已经回升。展望未来业绩来看，银行营收有望触底回升，利润增速有望维持高位，不良率持续好转，拨备覆盖率有望高位震荡，我们维持行业“优于大市”评级。公司推荐杭州银行（资产质量向好，低估值高安全边际）、苏州银行（资产质量向好，规模较快增长）、齐鲁银行（资产质量向好，低估值高安全边际）、江阴银行（营收、息差和资产质量大幅改善），招商银行（零售业务持续向好，资产质量优异）和江苏银行（利润增速维持高位，资产质量优异）。
　　MLF下降，银行基本面有望改善。6月15日，中国人民银行发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，开展2370亿元1年期MLF操作，利率2.65%。利率较5月下调10bp。我们认为MLF的下降，有助于经济的复苏。而在经济复苏的背景下，银行的利润和资产质量都会有所改善。
　　企业中长期贷款支持5月社融。2023年5月新增社融为15600亿元，社融存量同比增速为9.5%，较4月的10%有所下降。5月新增贷款额为13600亿元，其中企业贷款新增8558亿元，中长期贷款做了主要贡献，为7698亿元；居民贷款新增了3672亿元，相比4月的负值已经有所好转。我们认为后续在MLF下降等政策下，社融有望获得一定的支持。
　　近期表现回顾：
　　06/09-06/16期间，银行板块跌幅2.12%，与沪深300相比跑输5.43个百分点。其中，国有银行跌幅3.82%，股份制银行跌幅0.97%，城商行跌幅1.94%，农商行跌幅2.07%。
　　个股方面，涨跌幅前列为：招商银行涨幅0.56%，平安银行涨幅0.28%，兴业银行跌幅0.64%。涨跌幅后列为：光大银行跌幅5.47%，邮储银行跌幅7.08%，中信银行跌幅7.56%。
　　风险提示：企业偿债能力下降，资产质量大幅恶化；金融监管政策出现重大变化。