2023年6月12日至6月18日申万传媒行业上涨4.53%，表现强于沪深300（3.30%），弱于创业板（5.93%）。子板块中，涨幅居前的是图片板块、新闻网站板块、新媒体平台板块、数字阅读板块和广告营销板块，跌幅居前的是大众出版板块、教育出版板块、院线板块、影视板块和电商产业链板块。SW传媒中涨幅居前的是人民网、视觉中国、天地在线、兆讯传媒和浙数文化；跌幅居前的是中信出版、读者传媒、果麦文化、北京文化和唐德影视。
　　重点数据跟踪：1）2023年6月12日至6月18日无新游戏版号获批，2020年至2023年6月18日共审批42批，一共2888款国内游戏。2022年4月至2023年6月18日，吉比特、腾讯过审数量分别是15款、13款，三七互娱、网易、恺英网络分别为11款、10款和9款，世纪华通、四三九九各8款，完美世界过审数量为5款，畅游时代过审数量为3款。2）从综艺来看，2023年6月12日至6月18日，芒果TV本周进入TOP50共有综艺9部，《乘风2023》周末排名第1左右；爱奇艺本周主要综艺7部，《萌探探探案第3季》周末排名第2左右；腾讯视频本周主要综艺5部，《五十公里桃花坞第3季》周末排名第7左右；优酷视频本周主要综艺4部, 《怦然心动20岁第3季》周末排名第9左右。3）从剧集来看，2023年6月12日至6月18日，爱奇艺有7部剧集进入TOP20，腾讯视频有5部剧集进入TOP20，优酷有4部剧进入TOP20，芒果TV有2部剧集进入TOP20。
　　AI应用大时代开启，传媒成为GPT板块主阵地。2023年2-3月见证了全球的AI大模型密集上线；Q2以来，应用层面的多重催化和落地正在持续亮相，4月政治局会议强调重视通用人工智能发展，营造创新生态；5月二十届中央财经委员会强调把握人工智能等新科技革命浪潮；传媒行业作为兼具红利的AI主应用阵地将显著受益，同时，当前传媒板块估值与基金持仓仍处于2016年以来的中枢以下，且筹码十分有限，当前在成长赛道中仍具显著投资性价比。作为兼具红利与性价比的AI应用主战场，我们认为今年传媒板块上涨空间巨大，传媒投资机会将贯穿全年。推荐果麦文化、恺英网络、姚记科技、浙文互联、皖新传媒、芒果超媒，建议关注宣亚国际、罗曼股份。
　　重点推荐六条主线：
　　主线一：游戏板块，推荐恺英网络、姚记科技、三七互娱、吉比特、完美世界、盛天网络、电魂网络、宝通科技、游族网络等；
　　主线二：出版板块，推荐果麦文化、皖新传媒，建议关注中信出版、凤凰传媒、中南传媒、新经典等；
　　主线三：广告板块，推荐宣亚国际、浙文互联、利欧股份、三人行、蓝色光标等；
　　主线四：剧集板块，推荐华策影视，建议关注捷成股份、光线传媒、华谊兄弟、百纳千成等；
　　主线五：“传媒+”板块，推荐传媒+建筑的罗曼股份，传媒+卡牌领域的姚记科技，推荐传媒+图文领域的平治信息、中文在线，传媒+大模型的昆仑万维，传媒+社交领域的盛天网络等；
　　主线六：传媒白马标的，在传媒成为市场主线、关注度持续提升的趋势下，芒果超媒、分众传媒等权重股有望迎来配置盘的红利。
　　风险提示：政策监管趋严，游戏版号进展低于预期，影视剧播出效果低于预期，宏观经济波动