本报告导读：
　　国内消费恢复向好促消费信号释放，AI产业趋势加速中美科技齐头并进。
　　摘要：
　　港股延续反弹趋势，美股三大股指收涨。上周（2023.06.05-2023.06.09）恒生指数上涨0.47%，恒生科技指数上涨1.03%，标普500指数上涨0.11%，道琼斯工业指数上涨0.13%，纳斯达克指数上涨0.16%，港股互联网、游戏、AIGC及中概板块均迎来收涨。海外科技重点个股中，港股创梦天地、万国数据-SW、阅文集团上周涨幅领先，美股亿航智能、金山云、达达集团上周涨幅亮眼。
　　消费恢复向好促消费信号释放，AI快速发展中美齐头并举。根据国家统计局，5月社零总额37803亿元，同比增长12.7%，网上零售额12798亿元，同比增长17.3%，其中，实物商品网上零售额10891亿元，同比增长10.8%，占社会消费品零售总额的比重为28.8%，国家发改委表示将抓紧制定出台恢复和扩大消费政策，中国消费恢复向好，促消费政策及618电商大促有望进一步刺激消费需求驱动企业经营复苏。上周AMD公布新款MI300XAI芯片、国产GPU厂商沐曦的曦云MXC500系列GPU成功点亮均带来AI算力新供给，Meta、360、百川智能、微软等大模型新进展先后发布，微软创始人比尔·盖茨自2019年以来首次访华，探讨中美科技合作与全球健康发展，人工智能产业快速发展中美齐头并举，全球科技板块有望迎来价值重估。
　　 AI算力新供给：AMDMI 300表现亮眼，英伟达市场地位稳固。上周我们外发海外行业专题报告，报告论述AMD系列新品重磅来袭，MI300X表现亮眼，成为AI算力增量市场的有效补充，但暂未撼动英伟达在GPU市场的统治地位。我们认为，短期内英伟达的统治地位不会改变，在硬件端，英伟达具备超异构创新形成的系统性集成竞争优势，GH200集合了Grace Hopper架构，并应用第四代Tensor Core提升计算性能、进行模型优化，以及NVLink可实现高速传输，这些系统性优化暂时不是MI 300X部分硬件参数的提升所能比拟的；软件端，CUDA打造高兼容性的GPU通用平台，形成的生态壁垒壁垒短期内ROCm无法打破，在发布时间、硬件支持、操作系统和开发者数量等维度上CUDA暂时均具备优势；此外，量产时间、合作伙伴网络和研发人员等因素均成为了英伟达的近期竞争优势的有力加持。整体而言，AMD的MI 300系列产品作为全球AI算力的新供给，是AI算力增量市场有效补充，但暂时难以撼动英伟达的市场统治格局，推荐标的英伟达（NVDA.O）
　　风险提示：消费复苏未及预期；AI监管风险加剧；AI技术发展未及预期；游戏产品表现未及预期