【基本面信息】
　　橡胶：6月至今国内外产区逐步增多，部分地区有降雨，新胶供应初期新增产量压力相对有限，相对于本就供应过剩的供需机构，天然橡胶产量持续增加，导致供应端压力呈现增加。2023年5月我国橡胶进口量和前五个月进口总量皆持续增加，因当前需求相对疲弱，下游消耗速度迟缓，我国港口库存橡胶持续累加。
　　甲醇：短期国内甲醇产环比减少2%，但有西北部分装置重启预期。6月港口进口量较多，或超125万吨。需求端，MTO开工变化不大，但甲醇传统下游需求或迎来季节性淡季，整体需求提振力度可能有限。
　　【行情概要与期权分析】
　　标的行情：沪胶空头趋势方向下矩形区间大幅度盘整震荡，下方有前期低点支撑，上方有前期高点压力，周涨幅0.50%报收于12155；甲醇经过前期一个多月以来的空头持续大幅下跌后，而后两周多以来维持低位宽幅矩形区间大幅震荡，周涨幅0.39%报收于2062；PTA前两周超跌反弹回暖上升震荡上行，而后延续近两周以为围绕60天均线上下波动，形成宽幅矩形区间盘整震荡的行情格局，周涨幅2.87%报收于5660；塑料维持三周多以来空头压力线下宽幅矩形区间大幅震荡，而后逐渐上涨回升，周涨幅1.78%报收于7893，聚丙烯空头压力线下弱势下行逐渐回落，周涨幅1.73%报收于7096；PVC（2309）延续一个多月以来空头压力线下低位宽幅区间震荡，周涨幅2.50%报收于5824。
　　日均成交量：上周能源化工类期权除了甲醇期权和PTA期权大幅度增加以外，其他能源化工类期权日均成交量小幅变化。橡胶期权日均成交量减少0.49万手报收于4.75万手；甲醇期权日均成交量增加20.96万手报收于70.07万手；PTA期权日均成交量增加20.10万手至95.74万手；塑料期权期权日均成交量增加9.20万手至17.81万手，聚丙烯期权日均成交量增加7.49万手至15.30万手；PVC期权日均成交量增加7.94万手至21.52万手。
　　日均持仓量：上周能源化工类期权日均持仓量除了甲醇期权和PTA期权大幅度增加，其他能源化工类期权日均持仓量均表现为小幅变化增减不一。其中橡胶期权日均持仓量增加0.95万手至12.04万手，甲醇期权日均持仓量增加14.97万手至60.40万手，PTA期权日均持仓量增加14.30万手至66.85万手；塑料期权日均持仓量增加0.65万手至4.85万手，聚丙烯期权增加0.77万手至6.10万手，PVC期权增加2.05万手至16.70万手。
　　持仓量PCR：一般认为期权的持仓量PCR为1.00时是多头和空头的分界线，期权持仓量PCR站在期权卖方的角度看标的行情的走势。上周橡胶期权持仓量PCR维持较低水平窄幅波动收于0.26，甲醇期权持仓量PCR持续下降报收于0.48，PTA期权持仓量PCR小幅下降报收于0.88，塑料期权持仓量PCR窄幅盘整报收于0.89，聚丙烯期权持仓量PCR窄幅盘整报收于0.67，PVC期权持仓量PCR维持较低位置报收于0.36。
　　隐含波动率：上周能源化工类期权甲醇和PTA期权隐含波动率快速反弹上升维持较高位置水平，聚丙烯和PVC期权隐含波动率小幅上升，其他能源化工类期权隐含波动率窄幅波动小幅上涨。截止收盘，橡胶期权隐含波动率窄幅波动报收于23.52%，甲醇期权隐含波动率报收于29.59%，PTA期权隐含波动率报收于26.66%，塑料期权隐含波动率窄幅波动报收于16.51%，聚丙烯期权隐含波动率报收于17.14%，PVC期权隐含波动率报收于22.21%。
　　【结论与操作建议】
　　（1）橡胶期权
　　沪胶空头趋势方向下宽幅矩形区间大幅度震荡有所反弹上升，下方有前期低点支撑，上方有前期高点压力；橡胶期权隐含波动率窄幅波动，持仓量PCR维持在较低水平。操作建议，构建卖出偏多头的看涨+看跌宽跨式组合策略，获取时间价值收益和方向性收益，若市场行情快速大跌至损益平衡点，则逐渐平仓离场，如RU2309期权，S_RU2309P11750@10，S_RU2309P12000@10和S_RU2309C12500@10，S_RU2309C12250@10。
　　（2）甲醇期权
　　甲醇经过前期一个多月以来的空头持续大幅下跌后，而后两周多以来维持低位宽幅矩形区间大幅震荡，空头趋势方向仍向下；甲醇期权隐含波动率快速上升至上轨附近，持仓量PCR快速下跌至0.60以下。操作建议，构建偏空头的看涨+看跌期权组合策略，获取方向性收益和时间价值收益，若市场行情快速大涨或大跌，突破损益平衡点，则逐渐平仓离场，如MA308期权，S_MA308P2025@10，S_MA308P2050@10和S_TMA308C2050@10，S_MA308C2075@10。
　　（3）PTA期权
　　PTA前两周超跌反弹回暖上升震荡上行，而后延续近两周以为围绕60天均线上下波动，形成宽幅矩形区间盘整震荡的行情格局；PTA期权隐含波动率快速拉升至较高位置，持仓量PCR有所下降回落。操作建议，构建卖出偏中性的宽跨式期权组合策略，获取方向性收益和时间价值，若市场行情快速大涨或大跌，突破损益平衡点，则逐渐平仓离场，如TA308期权，S_TA308P5500@10，S_TA308P5600@10和S_TA308C5800@10，S_TA308C5700@10。
　　（4）PVC期权
　　PVC延续近一个多月以来空头压力线下低位宽幅区间震荡，上周以来逐渐回升；PVC期权隐含波动率小幅波