隔夜美股三大指數大幅收漲，其中，芯片股回落，中概股繼續強勢。昨日A股滬深收漲，恒生指數在科技股的帶動下持續修復，同時前期回調較多的新能源汽車產業鏈亦觸底反彈。市場消息上，週四公佈的美國5月零售銷售意外不降反增，連續兩個月環比增長，顯示在美聯儲緊縮、物價上漲的壓力下，消費者需求仍有韌性。疊加5月份美國通脹數據增速放緩超預期，美聯儲宣佈6月暫停加息，但鮑威爾表示年內可能再加2次利息，沒有降息計畫。雖然本次暫停加息，大概率意味著本輪加息週期的結束，再加息的可能性不大，市場對緊縮政策憂慮情緒降溫，支援外圍市場繼續走強，其中成長股表現較好。國內市場，MLF調降10bp如預期落地，但下周公佈的LPR有可能未能對稱調降，因此市場在期待更大政策扶持信號落地。國家部委陸續發佈對外開放政策，同時，外交部宣佈美國國務卿布林肯將於6月18日至19日訪華，反映了美國與中國的關係有可能短期緩和，利於提振國際資金對中國資產的信心。現在國內貨幣寬鬆、利率持續下降，很多產業出清，一帶一路與人民幣國際化推行，中美關係可能短期緩和等，目前市場短期回檔與偏弱無需過於悲觀，可留意關注科技創新的結構性行情。投資策略來看，關注兩大方向：國家大力資本市場發展來支援企業上市融資，支援先進製造業、創新科技等發展，資金將聚焦國策支援的結構性產業機會；國家將推出刺激需求回升的政策，將有望使低迷的消費品與服務業進入週期回升等。