本报告导读：
　　商务部将组织开展汽车促消费活动，拉动乘用车消费市场增长；随着吉利、长安等推出高性价比新能源车车型，合资燃油车主动收缩，新能源车渗透率有望开启加速渗透。
　　摘要：
　　汽车消费促进活动逐步落地，新能源车销量有望继续环比改善。商务部将组织开展汽车促消费活动，拉动乘用车消费市场增长；随着吉利、长安、长城等推出高性价比新能源车车型，同时合资燃油车主动收缩，新能源车渗透率有望开启加速渗透。乘用车板块有望继续震荡向上修复。
　　汽车消费促进活动逐步落地，乘用车消费有望得到提振。商务部6月8日印发通知，为深入贯彻落实党中央、国务院有关决策部署，进一步稳定和扩大汽车消费，将组织开展汽车促消费活动。活动形式包括统筹开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动。活动整体上是2020年以来汽车下乡活动形式的延续，但是在范围上得到了较大的幅度扩大，有望提振乘用车尤其是新能源车用车消费。
　　乘用车市场预期有望继续修复，新能源车渗透率将进入新一轮上行周期。市场关于乘用车板块担心的几个因素进入修正周期，修正的幅度取决于乘用车销量复苏以及零部件企业盈利能力的维持情况：随着国六政策落地设置过渡期，对于价格战过于悲观的预期将逐步修正；随着新能源车下乡政策的升温，再叠加上在供给端和需求端的双重改善，新能源车销量预期有望修正；对于供应链盈利能力的担忧则需要Q2和Q3的业绩来缓解。
　　短期交易重心为特斯拉产业链。继续推荐三条主线，高景气度新能源化主线，推荐标的多利科技、爱柯迪、瑞鹄模具、双环传动、新泉股份、嵘泰股份、旭升集团、拓普集团等；智能化主线，推荐标的德赛西威、伯特利、上声电子、星宇股份、科博达、华阳集团、华域汽车等；自主品牌主线，推荐标的理想汽车、长安汽车、吉利汽车、长城汽车、比亚迪、春风动力、福耀玻璃等，受益标的江淮汽车等。
　　风险提示：价格战程度进一步提升的风险，终端需求低于预期的风险