1、供给：6-8月大豆进口预估1100（+60）、825（-100）、810，预报累计2735万吨，预报累计同比17.4%，预报累计环比4.7%。5-8月油菜籽进口预报依次为46（+1）、30（-2）、32（-3）万吨，累计环比-39.9%，累计同比294.1%。
　　2、需求：6月2日当周，国内主流油厂豆粕隐性库存564万吨，环比+3.94%，同比-11.04%。国内主流油厂豆粕未执行合同321万吨，环比+20.00%，同比-1.00%。
　　3、库存：6月2日当周，国内主流油厂豆粕库存41万吨，环比+67.00%，同比-50.00%。
　　4、基差：2023年06月09日豆粕活跃合约基差296元/吨(周环比+110),菜粕活跃合约基差354元/吨(周环比-15)。
　　5、利润：2023年06月09日进口榨利美湾豆-311.67元/吨（周环比27.49），美西豆-359.66元/吨（周环比27.16），南美豆-265.97元/吨（周环比75.38），加菜籽-584.23元/吨（周环比38.66）。
　　6、总结：上周天气炒作继续升温，且拜登政府计划放弃一项将电动汽车行业纳入美国生物燃料掺混项目的提议，利多美豆油价格，美豆亦受提振。中国5月大豆进口量大幅超预期，豆粕需求偏弱，料国内豆粕弱于美豆，但天气市主导下市场易涨难跌。短期，南美豆供应压力逐渐消化，北美天气主导市场节奏。中国进口大豆同环比预增，油菜籽进口环比下降。水产需求强于畜禽养殖。料国内蛋白粕跟随外盘易涨难跌，内盘弱于外盘，豆粕弱于菜粕。中期，关注美豆天气，生长优良率，以及月底面积终值。料面积终值上调，单产预估上调。美豆出口和压榨则同比预降。全球豆类市场走向宽松，下跌周期信号增强，限制美豆反弹空间。下游需求季节性筑底反弹，留意养殖利润修复情况，目前看修复幅度不太乐观。长期，23/24年度美豆产量同比预增，巴西产量或再创新纪录水平。全球豆类市场供给进入增长周期。需求则周期性回落，蛋白粕价格料偏弱运行。
　　操作建议：期货：逢高空；9-1反套为主，天气异常或下游需求好转时，改为9-1正套。期权：观望。
　　风险因素：国际局势动荡；中美关系恶化；北美天气恶化；中国需求超预期