行情概览：本周（6.5-6.9）中信一级传媒板块上涨2.94%。本周AI板块反弹，传媒领涨市场。长期看AI产业才刚刚起步，后续AI垂直应用将陆续落地，在助力板块估值提升的同时，将提升市场对于AI产业的认知,AI投资也将从逻辑映射阶段进入应用落地数据驱动阶段。同时业绩端传媒一季报表现强劲，二季度预计游戏板块将继续良好表现，其他部分公司也预计有不错表现，显示板块触底反弹后的业绩弹性。我们继续维持年度策略观点，处于估值底部+基金低配+新技术驱动的传媒板块配置正当时，建议重视今年传媒板块机会。
　　板块观点与推荐标的：AI方向：1）核心资产大模型：昆仑万维；2）游戏：恺英网络、神州泰岳、盛天网络、巨人网络、紫天科技、吉比特、完美世界、三七互娱、汤姆猫、游族网络等；3）数据：中国科传、同方股份、中国出版、中信出版等；4）出版：南方传媒、凤凰传媒、长江传媒等；5）IP：奥飞娱乐、唐德影视、中文在线、上海电影等；6）AI应用落地预期：华策影视、超讯通信等。港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】。
　　苹果首款MR头显发布，用户使用体验持续完善。6月5日，苹果在2023年全球开发者大会上发布其首款混合现实（MR）头显设备Vision Pro。Vision Pro的研发耗时七年，其同时搭载M2和苹果公司定制的R1芯片，后者将主要负责数据传送。Vision Pro拥有独立操作系统vision OS，用户可通过手、眼和声音来控制Vision Pro。产品可投射电影屏幕和电脑桌面，捕捉和播放三维视频，也可展示使用者附近的真实图景，在娱乐和工作场景均有应用，在游戏、观影等服务上提供身临其境之感，全面提升用户使用体验。Vision Pro预计于2024年初上市，售价3499美元，显著高于同类产品，超出市场预期。
　　百度文心千帆大模型平台成立，产品推理性能显著提升。6月7日，无锡市梁溪人才集团与百度签署合作协议，由梁溪人才集团与广东极目产业科技有限公司合作，成立合资公司建设百度智能云文心千帆大模型(无锡)创新中心，文心千帆大模型平台全国首个区域私有化部署落地。而在6月6日，百度智能云在成都进行的文心大模型技术交流会上宣布，文心一言的推理能力较3月已提升10倍，基于文心千帆大模型平台完整工具链的高性能模式“文心一言-Turbo”推理能力提升50倍，极大提升模型使用效果和效率。目前，企业可在文心千帆大模型平台申请测试该高性能模式。
　　中文在线等单位联合发布AIGC数据版权倡议书，开启合作共建AIGC版权保护时代。6月7日，中国版权协会主办远集坊第五十四期文化讲座《人工智能生成内容版权问题研讨》。本次活动中，中文在线、同方知网、中国工人出版社等26家单位共同发布了国内首份有关AIGC训练数据版权的倡议书，该倡议书主要面向AIGC领域专家、学者及AIGC从业机构。作为业内首份AIGC数据版权倡议书，其分别从深化版权问题研究、版权赋能产业发展、避免侵权、引导AI生成内容的合理使用、提升版权保护意识、优化内容授权渠道这六个方面提出倡议。该倡议书的发出是AIGC时代数字版权保护的里程碑事件，此次活动也成为多方合作共建AIGC版权保护生态的开端。
　　风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。