上周传媒（申万）指数上涨4.33%，位居31个行业第2名，强于上证中小（上涨1.05%）、深证成指（下跌1.53%）、上证指数（上涨0.69%）、沪深300（上涨0.66%）、创业板指（下跌3.6%）。细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会，推荐标的恺英网络、三七互娱、吉比特、姚记科技、完美世界、百纳千成、博纳影业、芒果超媒等，受益标的宝通科技、盛天网络、冰川网络、神州泰岳、电魂网络、富春股份、光线传媒、心动公司、值得买、蓝色光标等。
　　苹果发布MR头显Vision Pro，办公、娱乐应用打破屏幕限制。在6月6日WWDC23大会上，苹果发布MR头显Vision Pro，定价3499美元，计划2024年登陆美国市场。Vision Pro可流畅切换VR/AR模式，在交互方式上，Vision Pro亦摆脱手柄的限制，采取更为简单自然的眼球+手部追踪以及语音交互。办公场景下，Vision Pro支持3D信息传输及显示、多任务处理，以及远程协作，娱乐场景下，该头显将提供巨幕观影、3D交互式影片、游戏等多种体验，并与迪士尼展开合作将Disney+列为首发应用。Vision Pro有望引领设备端的革新，游戏、影视等娱乐应用望加速推出，相关标的有望受益。
　　暑期档旺季来临，丰富影片储备值得期待。根据猫眼专业版数据，2017-2019年暑期档（6-8月）票房占全年票房比例稳定在28%左右，为全年最重要的档期之一，2020-2022年波动较大主因疫情影响。2023年春节档后，3-5月单月票房占2019年同期票房比例分别为45.8%/60.8%/91.7%，内容供给与需求均得以有效修复。从2019年暑期档表现来看，TOP10影片中国产片、进口片各占一半，5部影片取得10亿以上票房收入，2023年暑期档《蜘蛛侠：纵横宇宙》、《变形金刚：超能勇士崛起》、《闪电侠》等进口大片登陆内地市场，《封神第一部》、《超能一家人》等国产大片亦将陆续上映，有望录得优异表现。推荐标的：博纳影业、百纳千成，受益标的：中国电影、光线传媒、万达电影、横店影视、上海电影等。
　　风险提示：AI技术发展不及预期，游戏流水不及预期，电影票房不及预期，监管政策风险等。