推荐组合：顺丰控股、京沪高铁、广深铁路、吉祥航空、春秋航空、中国国航、南方航空、圆通速递、申通快递、皖通高速、兴通股份、宏川智慧、中谷物流、厦门国贸、招商公路、白云机场、华夏航空、上海机场、盛航股份、密尔克卫、韵达股份、厦门象屿、招商南油、中远海能。建议关注：嘉友国际、德邦股份、海晨股份
　　本周聚焦：1.1、航空：中欧中日线恢复加密。1.2、快递：国家邮政局发布2023年5月中国快递发展指数报告。
　　本周观点：1、航空机场板块：航空：边际交易结束，旺季即将到来，当前是航空板块旺季行情的最佳布局时点，我们认为后续假期、旺季行业有望量价齐升，同时国际航线的恢复也将不断摊薄国内运力，供需格局有望持续优化。无论小航大航均有较大想象空间，航空我们继续强烈推荐！持续关注弹性较强的三大航（南方航空、中国国航、中国东航），运营领先的民营航企（春秋航空、吉祥航空）。机场：机场板块价值也与国际航线的修复有较强关联性，客流恢复后有望重拾免税增长曲线。随着换季后国际航线的持续恢复，机场免税销售额有望逐渐回归。预计23年起机场也将脱离出行板块走出自己的独立行情，枢纽机场王者归来可期，推荐白云机场、上海机场。2、快递板块：直营快递：1）顺丰底盘刷新与战略聚焦，使得高端业务竞争力和盈利能力强化，即便在需求弱复苏环境下，公司盈利能力今年以来改善明显，预计顺丰23/24/25年归母净利润为91/118/143亿元，对应当前2353.6亿元市值今明后年估值约25.8/20.0/16.5倍。2）公司具备需求回暖主业弹性、国际业务蓄力破局、新业务逐步进入盈利期等看点。建议关注公司业绩、收入超预期空间和估值低位的投资机会。电商快递：今年阶段性价格波动较去年更大，价格战下尾部公司融资压力、经营压力等逐步增加，价格战效果有望超预期，优质公司有望从份额和定价能力改善中双重受益。结合目前的后端派费排序和前端终端价格排序，中长期看好份额、定价领先的【中通快递】，推荐专注于定价能力提升、份额保持跟进的【圆通速递】，关注规模、服务均有提升，定价能力尚未释放的【申通快递】，观察正在管理变化的【韵达股份】。3、危化品物流板块：货代：2022年第3季度中国出口集装箱运价综合指数（CCFI）快速下降，今年年以来运价指数企稳，5月小幅回落。我们认为货代价格快速下跌时期已过，随着下游需求的复苏，看好未来货代价格的修复。内贸陆运：化学品的供需错配催生了运输需求，运输景气度与化工行业景气度密切相关。今年以来部分主要化学品炼厂开工率整体呈现复苏态势，预计内贸陆运运输需求将进一步提升。仓储：危险品仓库有较高进入壁垒，是行业内的核心资产，收入构成通常为租金+操作费+增值服务。化工行业景气度回升将加速仓储周转，提高仓储企业收入的同时强化其盈利能力。建议关注密尔克卫、宏川智慧。内贸水运：水上危险化学品运输行业存在高进入管制壁垒，过去五年行业供需处于紧平衡。供给端水运化学品市场政策监管强烈，从准入门槛与新增运力环节，政策要求有序新增经营主体和船舶运力。而在需求端化工品生产和消费仍处于稳健增长期，沿海省际化学品运输需求持续增长。行业今年有望延续紧平衡趋势，头部公司强者恒强效应下，行业集中度份额持续提升。外贸水运：外贸危化品航运运价波动相对较小，当前处于供需改善期。外贸水运市场竞争格局较为分散，业务空间广阔，有利于新进入者，国内危化品运输公司处在布局外贸业务的机遇期。建议关注兴通股份、盛航股份。4、航运板块：油运：油轮供给端优化空间较大，新船订单处于历史低位，潜在可拆解的老旧船舶较多，预计未来几年供给增速将明显放缓。制裁实施之后全球原油出口格局有望重塑，拉长行业运距。当前运价回暖抬升，淡季布局迎接旺季，建议关注油运公司中远海能与招商轮船。集运：外贸运价已经逐步均值回归，随着外贸船舶今年大量交付之后，外贸运价有望先触底回升。随着头部内贸公司在手的大船开始投放，阿尔法公司经营业绩有望保持平滑，建议关注内贸集运公司中谷物流。5、公路铁路板块：高速板块周期弱，进入壁垒高、有一定垄断性，因此业绩稳定、现金流充沛、防御性强，随着疫情影响消散，高速公路板块业绩有望企稳回升。同时，近几年高速上市公司注重投资者回报，多家公司发布股东回报计划，大幅提高分红比例以及承诺未来几年高分红水平，给投资人带来确定性的高股息回报。建议关注：皖通高速、招商公路。铁路板块：2023年以来铁路客流恢复程度持续超预期，个人及商务出行需求恢复趋势明显，本线跨线双双高增长，客座率恢复远超京沪航线。此外铁路客运市场化定价趋势，为铁路客运公司业绩打开充足想象空间。此外，23Q1广深铁路新增开多对通港高铁，增厚公司业绩；未来有望全面进入高铁运营领域，实现戴维斯双击。建议关注：京沪高铁、广深铁路。6、港口板块：从2023年一季度全国港口运营数据看，吞吐量数据略好于预期。由于2021-2022年高基数、出口压力较大等原因导致1-2月部分港口出现负增长