油轮OPEC减产冲击结束，下一轮OPEC+会议时间为11月26日，悲观预期出尽后布局机会，后续（1）关注欧盟、中印影子船队是否进一步限制（2）伊朗解禁情况。当前经营俄罗斯等受限油的影子船队占整个油轮船队约10-20%，主要活跃在远东和印度，Kpler数据显示目前俄油在中国等泊时间尚无明显变化。如果欧盟第11轮制裁落地，欧洲相关影子船队效率将会大幅下降，但考虑中印占俄油出口62%，主要影响仍然取决于中印是否从安全角度加强老旧船限制。利空叠加淡季释放结束，供给端影子船队靠港受限有效运力受限预期，叠加需求端伊朗制裁放缓增产预期，市场情绪逐步转向不悲观，左侧推荐中远海能、招商轮船。
　　造船：克拉克森新造船价格指数站稳170点，首推中国船舶、关注中船防务、中国重工。MOL订造2艘94900dwt散货船订单，中集SOE获2+2艘4万方LPG运输船，黄埔文冲获得6+2艘1250TEU支线集装箱船订单。国际船舶网报道阳明和长荣准备订造20多艘甲醇双燃料支线船订单。
　　铁路：首推京沪高铁，关注广深铁路、中铁特货、铁龙物流。京沪高铁下辖线路近期客流恢复超预期，七档票价制推行效果显现，量价双升有望推动公司业绩强势复苏，推荐京沪高铁；伴随深港口岸年初恢复通关及全国铁路第二季度列车运行图的使用，广深港高铁每天增开62列跨境列车至164列，客流恢复和长途高铁客车的开行，为公司业绩改善带来催化，关注广深铁路。新能源汽车出口高增速，铁路冷链方兴未艾，关注中铁特货。
　　本周克拉克森数据：VLCC企稳反弹。原油：货量增加，VLCC上涨15%至37234美元/天。苏伊士回落15%至46034美元/天，阿芙拉回落3%至53000美元/天。成品油：需求未明显好转，LR2回落39%至22260美元/天，MR回落22%至21866美元/天。散货：淡季即将结束，Q3旺季即将开始，叠加潜在政策刺激预期，BDI上涨11%至1040点。集运：上周提价后本周回落，SCFI环比跌幅5%至980点，相较2020年初低2%。内贸集运：大宗钢材煤炭相关货量仍有压力。PDCI跌1%至1124点
　　快递：1）据国家邮政局快递发展指数报告，预计5月快递业务量同比增速约为18%，业务收入增速将在14%左右。在618年中大促推动下，预计6月行业仍将有良好表现，关注产粮区量价变化。2）菜鸟38.8亿元接手申通25%股份；圆通以高质量物流水平备战杭州亚运会。6月6日，申通快递发布公告，德峨实业拟向菜鸟供应链转让其持有的申通快递约25%的股份，交易价格38.78亿元。2）投资分析意见：推荐数字化优势显著、全网竞争力不断提升、23年PE仅12倍的圆通速递，重点关注港股中通快递，关注持续改善的韵达股份、申通快递，直营快递建议关注业绩持续改善的顺丰控股。
　　航空机场：（1）6月6日，IATA宣布调整航空业2023年前景展望，预计行业盈利能力将会增强。2023年航空业净利润预计将达到98亿美元（净利润率1.2%），和前期预测47亿美元相比增长超过100%。（2）投资分析意见：国内市场出行需求持续处于较高水平，叠加国际市场客流量持续提升，继续提示航空机场板块复苏机会。推荐吉祥航空、白云机场、中国国航、南方航空、春秋航空。
　　公路铁路：迁徙规模指数：本周迁徙规模数据同比上周有明显下降趋势，其中6月7日全国迁徙规模指数同比上周下降26%。化学品库存：本周华东地区苯乙烯库存指数为5.1，环比上周下降21.5%，甲醇及乙二醇的库存指数环比上周有所上升。投资分析意见：本周迁徙规模指数有明显下降，但整体中枢值仍位于高位。高考结束后临近暑期，居民出行旅游意愿预计将增强，出行链有望受益于居民旺季出行意愿增强。从化工行业主要产品价格指数及化学品库存来看，行业整体承压。推荐：京沪高铁，嘉友国际，思维列控，广汇物流，永泰运。关注：招商公路，交控科技，密尔克卫。
　　风险提示：新造船订单大幅增加、船厂产能大幅扩张、原油补库存结束、经济增速及预期。