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>> 国投安信期货-期权基础及其在实体中的应用-230609
上传日期:   2023/6/9 大小:   2373KB
格式:   pdf  共60页 来源:   国投安信期货
评级:   -- 作者:   孙芳芳
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已上市期权统计
  市场上共有12个金融指数类期权,30个商品期货类期权。
  铝、铜、锌期权在上期所。
  期权合约
  行权和履约
  美式期权
  交易终端和会服系统的差别:结算时,先处理交易系统,后处理会服系统,从后到前的顺序处理行权和放弃指令。
  期权结算
  非到期日期权结算价
  1.计算每一个期权合约按成交量的加权平均价;
  2.将期权合约的加权平均价代入期权定价模型,得到每个期权合约的隐含波动率;
  3.将同一标的期货合约的期权合约隐含波动率按成交量加权平均,获得该系列期权合约的隐含波动率;
  4.将平均隐含波动率代入期权定价模型,计算该月份系列期权合约结算价;
  5.如果当日同一月份所有期权合约都无成交,则使用相邻月份期权系列的隐含波动率计算当日结算价。
 
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