【非银金融】个人养老金跟踪报告（2023年6月）：渠道基建再落一子，参与机构、产品矩阵持续扩容
　　个人养老金账户参与人数已达3744万，总缴费金额达182亿元。8家银行开通四类产品交易业务，第三方平台上线“个人养老金账户”专区。参与机构、产品矩阵持续扩容，账户制养老产品数目合计达664只，试点产品合计规模已达2264亿元。下阶段建议重点关注政策优化、机构、产品扩容的推动作用。推荐：1）券商：中信证券、东方证券、广发证券、中金公司；2）保险：中国平安中国财险，建议关注新华保险、中国太保。
　　【宏观】5月进出口数据点评：外需有所走弱
　　以美元计价，5月我国出口金额同比增长-7.5%，前值8.5%。进口金额同比增长-4.5%，前值-7.9%。贸易差额为658.1亿美元，前值902.1亿美元。总体而言，低基数效应消退后出口下行压力凸显，出口增速转负、进口持续低迷，国内外需求持续疲软。往后看，短期基数上行，发达经济体经济持续低迷，叠加对新兴市场出口环比增长动能放缓，预计短期出口同比增速或继续放缓，经济下行压力进一步加大。
　　【计算机】金山办公（688111.SH）跟踪报告：WPSAI以及会员体系改革或将打开公司市值增长空间
　　WPS对标海外办公AI类产品价格拥有绝对价格优势。考虑到WPSAI未来付费情况以及提价带来的业务增量，我们认为会为金山办公带来1000亿左右市值增量。我们预计公司23-25年归母净利润分别为14.78、19.82、27.33亿元，看好今年信创预期以及公司在AI领域的布局，维持“买入”评级。
　　【传媒】微盟集团（2013.HK）跟踪点评：微盟WAI助力商家提升运营效率
　　公司紧跟AI浪潮，推出产品WAI，提升商家运营效率。大客户战略持续推进，宏观经济影响广告主预算。我们预计公司23-25年营收分别为22.81、27.82、32.52亿元，归母净利润为-5.22、-1.49、0.07亿元，公司经营效率不断提升，看好公司AI+电商布局，未来经营业绩改善进一步推动公司发展空间，维持公司“买入”评级