【美容护理】巨子生物（02367.HK）首次覆盖：科技为舟，引领胶原蛋白健康美学
　　历经20余年专业技术深耕，公司以当前重组胶原龙头股之形，起未来长远发展之势，多元化产品矩阵与线上线下渠道协同发展助力品牌势能。参考可比公司2023年平均PE为36.2x，考虑港股估值折价和流动性因素，我们保守给予公司2023年33.0xPE，对应目标价格47.24港元，首次覆盖给予“买入”评级。
　　【基础化工】三美股份（603379.SH）首次覆盖报告：制冷剂涨价高度受益，含氟新材料剑指成长
　　受益制冷剂涨价及新建产能释放。预期公司2023-2025年归母净利润分别为6.42/11.07/12.54亿元，对应估值24.1/14.0/12.3x。考虑到三代制冷剂处于行业景气底部向上区域，我们给予公司2023年30xPE，对应股价31.54元/股。首次覆盖，给予“买入”评级。
　　【轻工制造】皮阿诺（002853.SZ）首次覆盖报告：与保利强强联合，三大驱动力促公司持续发展
　　保利入股后公司工程、零售业务得到全面赋能，公司公告23年关联交易不超5.2亿元，我们预计公司2023-2025年实现归母净利润2.03亿元、2.93亿元、3.57亿元，对应EPS1.09、1.57、1.91元/股，给予公司2023年20倍PE，对应2023年目标价21.80元/股。首次覆盖，给予“买入”评级。
　　【电力设备】——TCL中环跟踪点评报告：看好六月中旬开工率提升，海外建厂或引动产业链出海潮
　　投资建议：预计公司23-25年实现归母净利润106.23/125.11/144.78亿元，同比+55.8%/+17.8%/+15.7%，EPS分别为3.29/3.87/4.48元，维持“买入”评级。