截至6月2日当周，大盘窄幅震荡上涨，指数表现不一。短期来看，5月PMI数据及金融数据公布后继续弱于预期，经济恢复仍处反复期，后续关注支持政策的出台。大盘指数高位调整，市场连续调整自行消化经济数据弱于预期。消息面上，放松房地产行业等小道消息频传，反映出市场情绪有所好转。
　　比价方面，IC/IH周度反弹至2.41，IM/IH周度升至2.61，小盘表现相对占优。本周所有中信一级行业中，传媒、计算机、通信、有色金属等行业涨幅靠前；煤炭、医药、电力设备及新能源等行业跌幅靠前。持仓量方面，期指结构内部有所切换，尽管基本都处于低位运行，但是IM和IC开始小幅回升，至周四开始处于正值状态，整固中市场对于中小盘有补涨的预期。
　　估值指标来看，当前沪深300市盈率倒数-10年国债利率处于过去五年82%的分位点；沪深300股息率/10年国债利率处于过去五年85%的分位点。相对债市来说，股市依然具有性价比。
　　从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标2分，流动性指标2分，估值指标3分，市场情绪指标4分。期债方面，通胀指标6分，流动性指标8分，市场情绪指标9分。期限结构方面，指数本周震荡反弹，四大期指各合约均维持贴水。近一周IH、IF、IC和IM当季合约年化基差率平均为-4.7%、-2.5%、-2.8%和-3.1%。
　　基于股债横截面的CTA策略本周策略净值上行0.56%。上周持续看多IM以及在周一和周二持有TF多头带来较大涨幅。长周期方面，经济不及预期基本在上周初被反应完毕，从目前来看尽管期债已经超过期指，但是随着离上一个公布时间越来越远这一部分权重会被稀释，更多表现为期债下跌概率不大。从历史情况来看，在经济景气度连续几个月位于荣枯线以下，政策的支持力度会更加明显，因此这也是期指拖累影响较小的原因。持仓量方面，IC和IM相对于IH都是稳步抬升的格局，仅在周五有小幅回落，目前从10日窗口期来看高点仍然集中在IM上。短周期方面，期指基本从后半周开始持续修复回升，IC涨幅较大。期债方面，目前持仓量信号强度已经不太支持做多，但是5年期和10年期短周期信号差异持续走阔，收益率曲线偏向走陡。
　　目前，当前国债收益率曲线相对偏平坦，考虑到市场对于经济复苏不及预期，资金利率在节后进一步宽松，短端利率下行赔率更大一些，未来短期建议以做陡为主。