事项：
　　5月25日，英伟达发布2024年第一财季公告，实现营业收入71.92亿美元，高于指引区间63.7~66.3亿美元，同比下降13%；实现GAAP净利润20.43亿美元，同比增长26%，环比增长44%。5月29日，在COMPUTEX 2023展前发布会上，英伟达正式发布了一款新型大内存AI超级计算机。
　　评论：
　　英伟达数据中心表现亮眼，加速计算和生成式人工智能发展提速。FY2024Q1，英伟达数据中心业务实现营业收入42.8亿美元，同比增长14%，环比增长18%，增速亮眼，数据中心已成为英伟达最大业务板块，主要得益于生成式AI和大型语言模型发展，大型消费互联网公司和云服务提供商需求强劲，带动英伟达Hopper和Ampere架构的GPU需求实现快速增长，公司有望迎来新一轮产品浪潮。同时，在发布会上，NVIDIA创始人兼首席执行官黄仁勋提出，计算机行业正在面临加速计算和生成式人工智能两大发展趋势，深度学习正在拉动各行各业的公司算力需求，公司正增加供给以满足市场需求。随着AIGC大模型参数量爆发式增长及各行业场景落地，有望带动行业高景气持续。
　　NVIDIA超级计算机发布，引领新计算时代。5月29日，英伟达CEO黄仁勋在COMPUTEX 2023展前发布会上，正式发布了一款新型大内存AI超级计算机——由NVIDIAGH200 Grace Hopper超级芯片和NVIDIANVLink SwitchSystem驱动的NVIDIADGX超级计算机，旨在助力开发面向生成式AI语言应用、推荐系统和数据分析工作负载的巨型、下一代模型。生成式AI、大型语言模型和推荐系统为现代经济的数字引擎，DGXGH200 AI超级计算机集成了NVIDIA最先进的加速计算和网络技术来拓展AI的前沿，有望加速AI产业向前发展。
　　AIGC浪潮有望带动算力侧率先受益。一方面，在AIGC大模型参数量爆发式增长及各行业场景落地背景下，算力作为AI的“学习脑力”有望率先受益；另一方面，AI相关政策密集出台有望进一步提振算力需求，5月18日，北京市委全面深化改革委员会第五次会议审议《北京市加快建设具有全球影响力的人工智能创新策源地实施方案（2023-2025年）》等事项，《方案》提出“全力夯实人工智能底层基础，筑牢产业创新发展底座”。AI芯片和服务器作为AI训练、推理的算力核心和重要载体，有望迎来黄金发展期。
　　投资建议：AI对产业链的拉动有望在算力层率先落地，建议重点关注：海光信息、寒武纪、浪潮信息、中科曙光、景嘉微、中国长城。
　　风险提示：算力需求不及预期；技术发展不及预期；竞争格局加剧。