天猫618预售，纺服多数品类预售额增长而均价下滑。据魔镜市场情报数据，2023年天猫618预售（ 2023年5月26日至5月31日天猫618包含尾款的累计预售数据）纺服多数品类预售额同比不同程度增长，但同时多数品类均价同比回落。预售额方面，服装、鞋履、运动户外等预售额均同比增长，女装、男鞋、运动鞋分别为各品类中增速最高的细分类目，女装/男装/童装/内衣家居服预售额同比分别增长38.5%/10.8%/35.9%/5.9%，女鞋/男鞋/童鞋预售额同比分别增长33.6%/227.5%/43.6%，运动鞋/运动服/户外用品/运动用品预售额分别同比增长35.9%/4.5%/23.2%/8.2%；床上用品/箱包皮具/服饰配件预售额分别同比变化+23.3%/+28.7%/-65.3%。均价方面，服装、鞋履、运动户外品类除童装童鞋外，均价均有不同程度下滑，运动户外类下滑相对温和，女装/男装/童装/内衣家居服均价同比分别变动-16.0%/-15.7%/+3.1%/-3.1%，女鞋/男鞋/童鞋均价同比分别变化-33.0%/-33.5%/+3.3%,运动鞋/运动服/户外野营用品/运动健身用品均价同比分别下滑4.1%/2.3%/1.8%/8.5%；床上用品/箱包皮具/服饰配件均价同比分别变化-24.0%/-17.0%/+50.0%。
　　 FILA居运动鞋、服预售额第一，国货仍具备较强竞争力。据魔镜市场情报数据，运动鞋品类，FILA、Nike、李宁、安踏、Adidas排名预售额前5，分别达到2.43亿元/1.63亿元/1.41亿元/1.39亿元/0.92亿元，同比分别变化+146.1%/+371.6%/+68.0%/-39.3%/-41.2%，其中除李宁均价提升5.3%外，其余均价均有不同程度降低。运动服品类，FILA、迪桑特、Under Armour、李宁、lululemon排名预售额前五，分别达4720万元/2310万元/1230万元/1160万元/1130万元，同比分别变化+32.1%/+12.2%+33.8%+12.7%/+105.7%，其中除迪桑特均价提升20.7%外，其余均价均有不同程度降低。
　　服装品类，女装、内衣品牌预售增速表现优。据魔镜市场情报数据，女装品类，self portrait、Teenie Weenie、森马、伊芙丽预售额同比增速超100%，分别达249.3%/189.1%/140.9%/126.8%，其中除Teenie Weenie均价提升13.6%外，其余均价均有不同程度降低；内衣品类，维秘/ubras/蕉内同比分别增长2248.5%/182.4%/23.4%。男装品类，森马/hazzys/太平鸟预售额分别变动+79.4%/+6.4%/-17.5%，其中仅太平鸟均价提升20.1%。
　　美国航空出行数据趋近疫情前，618箱包预售多家实现高增。据美国运输安全管理局（TSA）数据，2023年1月/2月/3月/4月/5月，美国航空旅客数量分别较疫情前（2019年）变化+3.30%/+0.36%/-2.18%/-0.32%/-0.42%，自23年1月的同比增速首次回正以来，美国航空出行数据趋势良好，整体趋近疫情前水平。国内箱包销售热度提升，据魔镜市场情报数据，23年618天猫预售，新秀丽/美旅/Tumi/90分预售额分别同比增长207.7%/188.1%/393.0%/142.4%。
　　投资建议。品牌服饰：国产运动品牌业绩强韧，流水增速优于国际品牌，服饰品牌线下业务占比高，疫后客流复苏利好业绩修复，看好国产运动品牌市占率提升及服饰品牌边际变化，港股：建议关注李宁、安踏体育、特步国际、波司登、新秀丽；A股：建议关注比音勒芬、歌力思、海澜之家。优质制造：海外头部品牌库存清理拐点逐步清晰，订单能见度或将逐步明朗，看好具备规模优势和品牌订单份额提升潜力的优质制造企业，建议关注华利集团、申洲国际、盛泰集团。
　　风险提示。疫情反复，消费者喜好改变，行业竞争加剧，零售环境疲软。