半导体设备/材料/封测/代工：封测处于半导体产业链后端，因此我们看好封测厂商稼动率将率先受益于半导体景气回暖，此外，我们持续看好半导体设备材料国产替代继续推进，同时持续建议关注国产化渗透下具备新品导入逻辑的厂商。
　　IC设计：数字IC方面，存储IC方面，我们持续看好存储IC受益周期复苏+国产化，建议长期关注产品具备较大国产渗透空间且与晶圆厂绑定更为紧密的企业。此外，虽消费市场需求未完全回复，但目前可关注可穿戴产品产品形态升级+技术迭代下的上游厂商机遇，同时亦可关注海外市场扩展机遇，如印度市场。模拟IC方面，我们认为在半导体行业下行及当前竞争格局影响下，模拟IC厂商或将短期承压，但整体而言，国产模拟芯片渗透空间仍较为广阔，尤其高性能模拟芯片目前在国内市场的渗透率处于较低位置，我们认为优质企业可在行业下行期坚守市场份额，并持续拓宽车规及工规市场。
　　功率半导：我们认为目前行业供需紧张已有所缓解，但模块需求仍旧比较紧张，新能源渗透将持续带动公司成长，同时，我们看好传统硅基功率器件企业在碳化硅业务渗透下不断优化现有收入结构。
　　消费电子：我们建议关注近期MR新机发布动态，看好MR产业链及消费电子设备环节。
　　面板/LED：根据TrendForce集邦咨询旗下面板研究中心WitsView睿智显示调研数据，2023年5月下旬，电视各尺寸面板价格进一步上涨，电视65/55/43/32寸液晶显示屏价格分别环比+9%/10.5%/3.6%/3.2%，建议关注京东方A、TCL科技。LED行业22年国内需求被压制，今年有望复苏，同时我们看好miniLED持续渗透。
　　风险提示：终端需求回暖不及预期、半导体国产替代进程不及预期等。