勝利即日觀點
　　週一美股休市。港股維持偏弱繼續下跌，而A股小幅收漲，其中，中特估為代表的藍籌和與AI相關的上游硬軟件產業鏈表現較強，而其餘板塊則相對疲弱，市場結構性行情明顯。市場消息，美國白宮與共和黨在美債上限問題上達成了一項協定，這基本消除了美債違約的憂慮。另外，美國通脹繼續高企，消費者支出大幅加速，資料顯示美國4月PCE物價指數同比上漲4.4%，高於預期的4.3%，環比增長0.4%，超出預期值0.3%。美國通脹提升速度快於預期使得市場對美聯儲繼續加息的預期升溫，目前市場資料顯示：美聯儲6月加息25個基點的概率為66.5%。因此短期市場因美債違約憂慮消除有望出現反彈修復，但是反彈幅度將受制於美國高水準利率。
　　國內市場方面，國內近期經濟表現普遍偏弱，資料上顯示國內經濟內生動力增長較弱，市場對國內經濟恢復情況的持續性存在分歧，並且市場擔心國內會出現通縮，個別地方政府的債務違約風險將進一步增加，疊加歐美對國內科技行業進行出口限制，導致市場情緒較為低迷。因此經濟衰退階段，市場整體沒有趨勢行情，但是國內整體宏觀環境上通脹溫和可控，流動性環境比較寬鬆，各項刺激經濟的政策仍在持續推出，國家需要通過全面註冊制來支援先進製造業、戰略新興產業等發展，使資金將聚焦于科技創新的產業機會。投資策略上，可以關注國產大飛機首次載客飛行推動產業鏈進入高景氣度，AI算力需求帶來的產業鏈上下游硬軟體機會，先進製造對機器人需求增加，半導體材料與設備的國產化進程因遭歐美限制出口而加速等。