核心观点
　　本周传媒板块持续调整。但AI产业仍在持续发展迭代，英伟达1Q23数据中心业务的超预期，正由于生成式AI应用对算力的旺盛需求。算力的提升，叠加产品的升级、AI与C端渠道的结合、诸多头部公司布局，都将推动下游生成式AI应用的加速普及和落地。1）产品端：微软发布Windows Copilot、百度优化搜索等；2）C端渠道端：ChatGPTAPP iOS版上线美国苹果商店的一周内，累计下载量已超55万次；3）其他巨头：如动视暴雪推出AI图片生成工具、网易自研AI工具为关键环节提升90%效率、Lazada上线电商场景的AI聊天机器人等。
　　【市场走势回顾】
　　A股方面，本周申万传媒指数下跌2.97%，上证综指下跌2.16%，深证成指下跌1.64%，创业板指下跌2.16%。港股方面，恒生科技指数下跌3.42%，恒生指数下跌3.62%。美股方面，纳斯达克中国科技股指数下跌1.14%，纳指上涨2.51%。
　　【本周要点】
　　1、英伟达数据中心业务超预期，反映生成式AI布局需求旺盛，看好游戏受益。据同花顺，全球AI芯片核心供应商英伟达发布财报，Q1收入超预期，其中数据中心收入增长14%至43亿美元，好于市场预期，主要得益于云服务提供商、大型消费者互联网公司等对于GPU芯片的强劲需求，用于训练和部署生成式AI应用。我们认为，芯片的旺盛需求反映了下游大模型的旺盛算力需求，随着AI芯片的积累，推理、训练效率的提升，基于大模型的生成式AI应用将加速普及和落地。而在下游应用中，我们重申最看好游戏：游戏开发的各产业环节与AI的结合度高；落地速度快，Q3看智能NPC、AI+UGC编辑器落地，中期看老游戏地图&活动更新频率加快带来流水稳健，长期看原生AI游戏落地。相关公司包括：
　　1）苹果MR催化：恺英网络（少数股权增厚利润，VR游戏在研）
　　2）低估值白马：吉比特（低估值白马，《M66》《代号：bug》版号在握，AI进展或高于预期）
　　3）积极拥抱AI：巨人网络（年内3款新游确定性高，Q2看业绩拐点，Q3看休闲游戏+AI落地）
　　此外，关注有三体IP游戏改版权的游族网络，股权梳理完毕，游戏下半年新品密集。
　　2、微软发布Windows Copilot、百度优化搜索，AI持续升级主流产品
　　1）微软：Build大会上，微软发布Windows Copilot，与此前Microsoft 365Copilot类似，均借助AI聊天机器人，以问答方式帮助用户管理特定操作界面。Windows Copilot可帮助用户在Windows11中采取行动、自定义设置，并无缝地链接到想调用的应用程序。此外，微软也宣布与OpenAI采用相同的开放插件标准，开发人员为ChatGPT开发的第三方插件，未来也可以同时在Bing、微软Copilot平台上使用，Bing也作为ChatGPT的默认搜索插件，弥补了此前ChatGPT时效性弱的缺点。
　　2）百度：2023年百度移动生态大会上，资深副总裁何俊杰首次提出，要以AI原生思维重构百度移动生态，全面“刷新”百度搜索、百度APP、百度文库、百度电商等产品与服务的用户体验，推动人机交互、内容生产、营销与商业三重变革。例如将为百度搜索打造AI伙伴（智能对话、多轮交互、查实时天气、总结文档、调用百度地图等APP、理解图片等）、AIBOT（制作虚拟AI分身）等。
　　我们认为，生成式AI与各大平台主流产品的结合，将帮助用户快速培养使用AI智能交互功能的习惯，从而推动生成式AI技术的落地和普及。
　　3、ChatGPTAPP下载量破50万次，AITo C加速中。据data.ai，ChatGPTAPP iOS版上线美国苹果商店的一周内，累计下载量已超55万次，OpenAI表示未来几周将推广到其他国家，后续也将有安卓端。此前，AI绘图功能Midjourney中文版，也于近期在QQ开启内测，上线了一系列修改和生成图像的功能，也有订阅模式。我们认为，生成式AI以独立APP或上线C端应用的方式，将让用户更便捷地使用生成式AI的服务，更快提升用户认知和付费转化。
　　4、本周恒生科技指数下跌，南下增持腾讯、快手、美团、东方甄选等交易额过亿。本周恒生科技指数涨幅为-3.42%，跑赢恒生指数0.20pct。其中重点个股涨跌幅前三个股：快手-W（+7.49%）、美团-W（-2.02%）、腾讯控股（-3.24%）；涨跌幅后三个股为心动公司（-5.22%）、猫眼娱乐（-7.16%）、泡泡玛特（-7.6%）。本周北上资金在申万传媒行业增持交易额为正且过亿的股票为昆仑万维（4.45亿）、汤姆猫（2.11亿）、中文在线（1.60亿）、蓝色光标（1.50亿）。本周南下资金在申万传媒（港股）行业增持交易额过亿的股票为腾讯控股（5.86亿）、快手-W（3.79亿）、美团-W（3.32亿）、东方甄选（1.39亿）。
　　【板块观点】
　　1、游戏：5月国产版号发放，四月手游市场继续回暖，网易发布Q1财报，三七《凡人修仙传:人界篇》上线表现优秀。1）版号：5月22日，23年5月版号顺利下发，共86款国产游戏过审，数量基本与1-4月的88/87/86/86持平。重点公司产品包括：腾讯《王牌战士2》、网易《七日世界》（双端）、三七互娱《失落之门：序章》（双端）、吉比特《勇者与装备》、恺英