3月份两会结束房地产行业政策并未有太大变化，去年11-12月份由于疫情被耽搁的需求在2-3月份释放，4-5月份二次阳性出现，需求再度被抑制。虽然今年基建投资有所超前，出口韧性犹存，但是无法弥补房地产下行带来的需求缺口，所以在今年5月份钢材依然供大于求。
　　2023年1-4月份房地产投资、新开工等数据不及预期。1-4月份房屋新开工面积同比下降21.2%，施工面积同比下降5.6%，竣工同比增长18.8%，商品房销售面积同比下降0.4%，今年1-2月份房地产房地产数据的回升幅度较大，但是3、4月份再度下滑。虽然“三支箭”给予房企融资一定支持，但是民营房企普遍信心不足，依旧没有恢复拿地。去年城投拿地较多，今年城投新开工滞后，5月份部分上市房企被戴上ST帽子，持续大幅下跌，对市场信心打击非常大，后续需观察对民营房企融资等方面的利好政策能否进一步出台，以改善市场预期。
　　由于我国大部分行业的产能充裕，并且没有搞大水漫灌，所以今年CPI、PPI有望保持在偏低水平，通胀压力有限，这给了政府足够空间采取各种措施给市场注入活力，预计刺激消费政策有望进一步出台，汽车、家电等钢材下游行业有望受益。
　　在大洋彼岸，2023年5月份美国次加息0.25%，联邦基金利率区间上调至5%-5.25%，达到2007年以来最高值，预计2023年6月中旬还将继续加息0.25%，并有望四季度开始降息。美国总统拜登和国会众议院共和党籍议长麦卡锡27日晚已就提高债务上限达成一致，短期风险消除。
　　4月份旺季中黑色品种大幅下跌，市场信心疲弱，5-6月份受第二波疫情冲击影响需求难以大幅好转。受纯碱等化工品种暴跌影响，黑色品种继续下跌，波动率有所上升，不过钢厂主动减产，钢材供需有望在6月份达到新的平衡，建议等待市场超跌后的做多机会。6月份黑色累购策略获利可能性将增加，但需关注敲入敲出区间大小。