数字经济是构建现代化产业体系的重要抓手。在加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系过程中，数字经济将发挥带动传统产业升级、培育战略性新兴产业和开辟竞争新领域的多重作用。数字技术领域关键硬件、基础软件和AI等前沿技术的自主可控是构建现代化产业体系的必由之路，通过数字化、智能化赋能传统产业迭代升级将打开产业发展巨大空间，算力/通信等数字基础设施投资也将成为拉动经济增长的新动能，数字化治理水平的提升也将有效提升经济社会运转效率。
　　从土地财政到数字财政，数字经济引领高质量发展新模式。数字经济将成为转变经济发展模式的重要突破口，但市场担心其无法承接土地财政的巨大体量，我们认为数字经济是更可持续的经济发展模式，不断壮大的数字产业叠加产业数字化的市场空间在GDP中占比有望超50%。数据要素化下我国海量数据和丰富应用场景的资源优势将转化为经济价值，数据流通体系和法治体系的不断完善，也将加速围绕数据搜集/确权/存储/处理/定价/流转的数据要素市场体系构建。
　　潮起东南，数字福建是数字中国的思想源头和实践起点。18年10月，在新一轮机构改革中，福建省大数据管理局正式设立，由省发改委直接管理，主要承担除信息化领域之外的高新技术产业工作。21年8月，福建省国资委成立了省大数据集团，负责统筹信息化产业、数字经济发展和信息化项目具体建设工作。考虑到未来数字经济的市场化路线，国资委亦有望部署设立国家大数据集团，研究制定与数据资产管理、数字税等相关的法律法规。22年7月，隶属于福建省大数据集团的大数据交易所成立，标志着数字福建在数据要素市场化建设上迈出新的一步。
　　数字经济新模式发展下的四大投资方向。1）数字基建：数字类基础设施在于提供强大且稳定的算力支撑，以满足围绕数据要素进行的经济活动和资源配置；2）数字技术：将先进的算法嵌入到数据加工、分析和应用过程中，提升数据流通质量，为客户提供优质的数据服务；3）数字产业：通过提升核心创新能力，将科技创新与现代化产业深度融合形成高附加值产业形态；4）产业数字：为传统产业赋能，实现产业数字化的升级换代，进而带动生产方式的变革，以及生产效率的提升。
　　聚焦科技创新与现代化产业体系有机融合的方向，推荐数字经济四大主题：1、数字基建：光模块、数据中心等，推荐：天孚通信/仕佳光子/奥飞数据等；2、数字技术：半导体、操作系统以及大模型等，推荐：中微公司/金山办公/科大讯飞等；3、数字产业：虚拟现实、人工智能等，推荐：立讯精密/兆威机电/和林微纳等；4、产业数字：智能电网、智慧医疗等，推荐：威胜信息/映翰通/卫宁健康等。
　　风险提示：1）宏观经济复苏不及预期；2）产业链技术发展不及预期；