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　　应用材料（NASDAQ.AMAT）于05月18日发布FY23Q2财报，FY23Q2营收66.3亿美元，同比+6%/环比-2%，营业利润19.3亿美元，同比+1%/环比-3%。综合财报及交流会议信息，总结要点如下：
　　评论：
　　1、FY23Q2营收和毛利率符合预期，营业利润环比微降。
　　FY23Q2单季实现收入66.3亿美元，符合预期（60-68亿美元），同比+6%/环比-2%，主要系半导体设备系统和服务收入的超预期增长，ICAPS事业部（面向物联网、通信、汽车、电源和传感器的设备等）的增长也有助于抵消存储收入的同比下滑；FY23Q2毛利率46.8%，符合预期（此前预计46.5%）同比-0.2pct/环比持平，符合预期；实现营业利润19.3亿美元，同比+1%/环比-3%。
　　2、设备和服务收入同比超预期增长，显示业务收入环比持平。
　　1）半导体设备：公司设备业务营收49.8亿美元，同比+12%/环比-3.5%，同比增长超预期；2）设备服务：公司设备服务（AGS）收入实现14.3亿美元，同比+3%/环比+4.4%，AGS业务收入连续15个季度实现同比增长并创历史新高，抵消了美国贸易法规带来的不利影响，该业务持续增长主要系客户长期的备品备件需求；3）显示业务：收入1.68亿美元，环比持平。
　　3、2023年面向ICAPS的设备支出将显著增长，预计23H2向得到豁免权的中国代工厂发货。
　　1）财务指引：FY23Q3预计收入区间为57.5亿美元~65.5亿美元，中值同比增长超2%，环比-7.2%，其中半导体设备收入45亿美元，同比-5%，服务收入14.3亿美元，同比+1%，显示业务预计收入1.7亿美元；预计FY23Q3毛利率46.3%，环比基本持平；2）市场和订单情况：交货时间恢复正常，但由于客户长期规划，公司积压订单仍在增加；公司预计2023年ICAPS业务（面向物联网、通信、汽车、电源和传感器的设备等）将显著增长，该业务的增长将抵消存储和逻辑市场的疲软，这种趋势将持续下去；4）中国市场：公司表示行业资本支出主要集中于ICAPS领域，尤其是中国有大量新设备需求，公司将在23H2向最新获得设备豁免权的中国代工厂发货；中国在公司ICAPS收入中占比最大，但公司ICAPS业务在欧美日等地区增速更快，主要系其他地区产业链地位更加重要。
　　风险提示：客户扩产计划波动风险；宏观经济风险；供应链限制风险，美国出口管制加剧风险。