本周核心观点：上周电子行业指数上涨5.17%，451只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的407只，周涨幅在5个点以上的262只，周涨幅在10个点以上的76只，全周下跌的标的41只，周跌幅在3个点以上的14只。
　　月初我们周报指出四月底的一季报数据不及预期所带来的行业估值下杀已告一段落，行业经过一周半的磨底，本周不少标的都有所反弹，在中信电子行业449只存量标的中，9号至今实现正向反弹的标的达到356只，我们的前述判断得到验证。六月临近，除了消费端618的新拉动之外，苹果还将在6月上旬召开WWDC全球开发者大会，市场目前对这次大会上发布MR相关产品或平台的预期比较高，因此无论从消费电子端的备货预期，还是从果链的新产品角度来看，短期行业预期都将继续改善，维持行业“超配”评级。
　　依据网信网的信息，周日晚8点，网络安全审查办公室在依法对美光公司在华销售产品审查后，给出了不予通过的结论，按照《网络安全法》等法律法规，我国内关键信息基础设施的运营者应停止采购美光公司产品。
　　这个对美光的处罚应该分两部分来理解，首先它所涉及的部门是“关键信息基础设施”，按字面理解应该不涉及消费端的美光的产品的销售，主要影响的是涉及国家安全与关键信息的政府与企业采购。其次，美光被限制后，国内原本“美光系”的订单大概率将转向海外的三星、海力士等厂商，以及国内的长江存储等公司，最先受益的应该是相关的存储晶圆厂以及对应的封测厂和前道关键材料厂商，譬如封测厂深科技、太极实业，以及载板供应商兴森等，我们建议关注既有关联利好，也有自身下半年业绩边际改善的兴森科技。
　　内存模组厂方面，我们与行业其他卖方持不同观点，因为模组厂在美光事件中本身并不受益，而且不少模组厂的存储颗粒采购里美光都占比不小，转单的影响其实是偏中性的。
　　过去两周，OPPO旗下哲库芯片设计无预警叫停所有业务，3000人团队就地解散的事情也在行业内引起轩然大波，我们且不过多讨论事情的原委，光从结果角度而言，身为手机国内大品牌的OPPO对哲库的处理，我们看到台媒的报道中有一个词语形容：“断尾求生”，这可能特别能体现当下消费电子市场的无奈境遇：现今全球手机市况衰退造成的高库存及现金流压力，应该就是OPPO做下此痛苦决定的关键因素。
　　建议关注个股：兴瑞科技、奥来德、兴森科技、领益智造、兆驰股份。
　　风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)提示关注公司相关事项推进的不确定性风险。