报告摘要
　　1.新能源汽车
　　新能源汽车充电基础设施有望不断完善
　　我们认为，《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》提出加快推进充电基础设施建设，并支持农村地区购买使用新能源汽车，将助力新能源汽车产业链向好发展。在政策对新能源汽车应用推广的大力支持以及经济实用的新能源汽车车型供给持续丰富下，新能源汽车渗透率有望持续增长，从而有望带动全产业链需求扩大，中长期高成长性不变。此外，整车和充电设施的发展相辅相成，互为促进；未来在新能源汽车保有量不断增加以及政策的推动下，国内充换电等基础设施建设有望持续优化。同时新能源汽车渗透率的提升将促进充电桩使用率的提高，因而充电运营端将会充分受益。
　　核心观点：
　　国内新能源汽车完成认知度和接受度提升的初级阶段，在驱动力由政策端向市场端逐步转变的过程中，新能源汽车进入加速渗透阶段。海外电动化决心明确，全球新能源汽车发展实现共振。技术革新为推动新能源汽车高速发展的核心因素之一，有望带来性能、成本、安全性等多方位的提高。持续看好积极拥抱新技术和竞争优势显著/格局优化的两条投资主线，具体包括：
　　1）复合集流体：具备成本、能量密度、安全性等多方面的优势，设备端、电池端、材料端共同发力，持续推动产业化应用，关键设备、工艺和材料端需求有望提升。
　　2）钠离子电池：技术日趋成熟，有望在储能、低速车等领域实现率先应用，具备相关正极材料、负极材料、集流体、壳体以及电池端技术、产品、产能布局的企业有望获得增量市场。
　　3）快充：需求持续提升，有望带动负极材料、CNT导电剂等相关材料技术迭代以及需求提升。
　　4）长续航以及高能量密度需求下，三元材料高镍化、高电压化、单晶化，硅负极、导电剂以及新型锂盐等需求扩大。
　　5）制造工艺、电池结构、化学材料等多个方面的技术升级，带来包括电池端在内的多环节机遇，具备技术领先优势的企业将加固自身护城河。
　　6）所处行业格局清晰且持续优化，具备较强护城河的标的；技术路线明确，拥有迭代逻辑较强产品的厂商；自身技术、业务实力不断增强，多元化布局带来更多亮点的优质企业。
　　7）前期产业链去库存基本结束，即将开始新一轮补库，各环节有望进入排产量增阶段，同时需求向好将带来产品价格稳中有升，看好盈利水平触底或有望出现拐点环节。
　　8）各环节具备成本优势的企业，在需求及价格向上阶段较强的盈利弹性。
　　9）具备国际化供应实力的厂商更加受益于全球电动化发展。
　　10）上游原材料端价格回归有望带动中游电池端的盈利修复。
　　11）龙头高成长、高确定性机会，特斯拉、比亚迪及新势力等车企以及宁德时代、LG化学等动力电池供应链。
　　12）在行业快速增长趋势下，自身优势增强推动业绩有望实现超预期表现的二线标的。
　　13）产能加速布局有望显著受益行业需求快速增长的相关标的。
　　14）在政策支持下，有望快速发展的氢能源以及燃料电池汽车环节。
　　15）储能、两轮车等具备结构性机遇的细分环节，以及持续完善的充换电设施环节。
　　受益标的：宁德时代、天赐材料、科达利、尚太科技、天奈科技、璞泰来、宝明科技、骄成超声、双星新材、鼎胜新材、万顺新材、胜利精密、亿纬锂能、当升科技、杉杉股份、中科电气、容百科技、振华新材、中伟股份、诺德股份、嘉元科技、恩捷股份、星源材质、德方纳米、孚能科技、鹏辉能源、华友钴业、宏发股份、特锐德、斯莱克、炬华科技、盛弘股份、科士达、道通科技、绿能慧充、英杰电气、通合科技、万马股份等。
　　2.新能源
　　福建省发布关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见
　　福建省的新增光伏装机主要来源于分布式，根据国家能源局，2022年，福建省新增光伏装机容量1.879GW，全部来源于分布式光伏。我们认为，《关于福建省完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》鼓励整县屋顶分布式光伏和渔光互补等光伏综合利用项目的发展有利于持续提升福建省新能源装机规模；此外，《关于福建省完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》中提到的大力支持农村电网建设等措施有利于为福建分布式光伏的长期发展完善配套设施。
　　广西壮族自治区印发《关于2023年第一批新能源项目建设方案的通知》
　　我们认为，《通知》对广西省2023年第一批须建设的陆上风电项目做出明确指引，奠定十四五期间陆上风电增长基础。此前印发的《广西能源发展“十四五”规划》指出，广西省“十四五”期间，新增陆风并网装机不低于1500万千瓦；核准开工海上风电装机750万千瓦，其中力争新增并网装机300万千瓦。广西省未来新增风电装机容量可观，装机增速持续保持下产业链各环节有望持续受益。
　　第三监管周期输配电价政策发布
　　我们认为，第三监管周期输配电价政策改革将为电力市场化带来新突破，与改革前输配