总体观点：中长期坚定看好AI&数据要素最强主线，龙头&扩散持续有机会，方向上推荐数据拥有方+数据能力提供方；再次强调数据要素在今年数字经济板块中的最强确定性，最关注医保&医疗数据；同时建议关注教育IT、银行IT、智能仓储等一系列具有alpha的行业机会。
　　细分赛道分析：
　　AI：短期分歧不改主线，关注专业领域大模型，以及随之最先落地的AI+医疗以及AI+教育。近期AI除传媒出版、AI+教育、AI+医疗外，其他细分板块均有不同程度回调。目前绝大多数公司都已经在进行相关技术与自身业务结合的探索，同时我们更看好投资角度AI作为全年TMT主线的表现。我们持续建议各位投资人关注AI的确定性趋势：
　　1、AI会逐渐向云计算发展：虽然当前AI带来的新技术浪潮仍旧处于早期阶段，但复盘过去几次大的科技产业浪潮，我们越来越判断本轮AI会对标之前的云计算发展，例如大模型会逐渐IaaS化成为MaaS，海外巨头垄断国内竞争激烈，而在通用大模型之外，服务细分领域的专业领域大模型会成为类似于私有云、混合云的最合适的落地方式；
　　2、B端应用先落地去伪存真，核心问题在于壁垒和弹性：目前AI浪潮中B端应用仍在锦衣夜行迅速推进，我们认为需要进行进一步去伪存真，要从两个角度考虑AI对产业带来的影响。第一，即使第一时间引入GPT等能力，但公司在技术、客户信任度、渠道、资金等方面的壁垒是否能够支撑公司新技术应用；第二，公司在引入GPT等新技术后是否能够打开新的价值空间、形成完整的商业闭环；
　　3、静待C端应用带来更大浪潮：目前在国内仍旧没有特别强的C端应用，我们认为下一次大的行情在于C端引爆投资热情。
　　方向上我们推荐：
　　AI+医疗：ChatGPT的爆火，让低调沉默已久的医疗AI走上风头浪尖
　　AI+教育：兼具Alpha+Beta空间，教育应用端将在2023年从C端到B端迎来爆发
　　数据要素：行业顶层设计即将落地，贵阳数博会即将火热召开。近期数据要素相关个股回调较多，主要是市场整体调整和市场混乱预期的共振。从行业层面催化较少，主要原因在于顶层设计目前没有完全落地。我们认为随着“两会”后相关政策监管部门调整逐步落地、数据要素行业顶层设计有望落地，同时贵阳数博会也会成为行业一大催化。
　　风险提示：AI推进不及预期，数据要素政策推进不及预期、宏观经济增长不及预期。