报告摘要：
　　上周行情回顾：根据wind，最近5个交易日SW电子版块跌幅5.6%，涨跌幅居于31个行业中的倒数第二名。细分版块中，集成电路制造（+3%）和LED（+1%）表现最好。按年初至今的涨幅看，数字芯片设计（+35%）、半导体设备（+35%）、品牌消费电子（+31%）、集成电路制造（+28%）表现亮眼。目前电子版块整体PE-TTM为58倍。各版块中，模拟芯片设计（543倍）和LED（253倍）市盈率较高。
　　科大讯飞发布讯飞星火认知大模型，以及AI学习机T20系列。目前“星火”通用能力业内明显领先。中文方面，当前讯飞星火认知大模型已经在文本生成、知识问答、数学能力三大能力上超过ChatGPT。公司董事长预计在10月24日前，星火大模型将在中文能力超过ChatGPT，英文能力与ChatGPT相当。对于C端产品，大模型的重要价值在于大幅提升了后端理解能力，当与前端的听、说能力融为一体后，将极大提升每一个智能终端的人机交互体验。发布会上，搭载认知大模型的科大讯飞AI学习机T20系列可实现中英文作文的类人批改。定位“AI+办公”的讯飞听见APP可一键形成会议纪要，包括内容总结、重点关注、语篇规整，显著提升工作效率。科大讯飞已经构建了To G/B/C三类客户的业务体系，积累了超过50TB的行业语料和每天超10亿人次用户交互的活跃应用。若公司能打通垂类数据，有望大幅拉开和竞品的差距。
　　二十届中央财经委会议召开，强调把握人工智能等新科技革命浪潮。全国二十届中央财经委员会第一次会议召开，内容包括加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系，以人口高质量发展支撑中国式现代化。其中，会议强调要把握人工智能等新科技革命浪潮，适应人与自然和谐共生的要求，保持并增强产业体系完备和配套能力强的优势，高效集聚全球创新要素，推进产业智能化、绿色化、融合化，建设具有完整性、先进性、安全性的现代化产业体系。要坚持以实体经济为重，防止脱实向虚；坚持稳中求进、循序渐进，不能贪大求洋；坚持三次产业融合发展，避免割裂对立；坚持推动传统产业转型升级，不能当成“低端产业”简单退出；坚持开放合作，不能闭门造车。建议重视下游有优先应用场景的方向，如电商、游戏、广告、教育等。上游关注有业绩落地可能性的方向。后续催化事件：5月10日的GoogleI/O大会、5月23-24日的微软Build 2023开发者大会、7月6-8日的世界人工智能大会。
　　风险提示：AI落地进展不及预期；行业监管风险；市场竞争加剧；