核心观点：
　　2023年5月12日，国家发改委发布《创新和完善宏观调控，推动经济高质量发展》文章，提出坚持创新驱动发展，加快建设现代化产业体系。文章指出，要加快发展数字经济，把握数字化、网络化、智能化方向，大力推进数字产业化和产业数字化，重视通用人工智能发展，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。加快发展方式绿色转型。支持绿色低碳产业发展。积极稳妥推进碳达峰碳中和，在钢铁、石化、建材、交通运输、城乡建设等10个重点领域有计划分步骤实施碳达峰，协同推进降碳、减污、扩绿、增长。
　　我们认为伴随着数字经济和人工智能的双重拉动，通信行业不仅仅将发挥信息及算力基建底座作用，并在此基础上为行业和企业数字化转型赋能。（1）我国双千兆网络建设成效显著，是新型基础设施的承载底座。截至2022年底，我国累计建成并开通5G基站231.2万个。在双千兆网络的支撑下，超纤应用加速涌现，与实际经济深度融合，支撑工业制造、港口、矿山、文旅等领域加速转型，行业赋能复制等作用日益凸显。（2）我国移动物联网产业链发展成熟，数字经济在“万物互联”支撑下打开新业态。我国移动物联网发展步入快车道，一方面我国已形成涵盖芯片、模组、终端、软件、平台和服务等环节的较为完整的移动物联网产业链，同时数字经济在“万物互联”支撑下涌现出更多应用场景。（3）“卫星互联网”步入实质性加速阶段。从组网上看，各个国家星座计划及发射动作频出；从终端侧看，华为、苹果、三星都在卫星直连技术上频频布局，加速规模化商用进程。（4）“东数西算”工程从系统布局进入全面建设阶段。今年以来，各“东数西算”枢纽节点地区相继发布算力基础设施建设应用成果，“东数西算”工程从系统布局进入全面建设阶段，各区域算力协同强化、算力设施空间布局优化，算力集聚效应初步显现，带动我国算力基础设施建设快速发展。
　　建议关注：（1）信息&AI算力基建：信息基建目标为提升网络覆盖的深度及广度，算力基建将提升整体算力规模和效率。重点关注运营商&设备商：中国移动A/H、中国电信A/H、中国联通A/H，中兴通讯、锐捷网络；光模块&光器件中际旭创、新易盛、天孚通信;低轨卫星互联网板块铖昌科技。（2）行业&企业数字转型：行业数字化转型重点在于数据的提取、传递、整合处理及确权。重点关注通用行业信息化设备商三旺通信、东土科技、映翰通、广和通，行业数字化软硬件厂商威胜信息、北路智控。
　　风险提示。5G应用渗透进度不及预期的风险；IDC新建设项目落地进度不及预期的风险；美国对于国内科技企业制裁加重的风险等。